Я щойно помітив, що китайський фондовий ринок все більше привертає увагу тайських інвесторів. Проблема в тому, що багато хто ще не розуміє, якою структурою він володіє і в які китайські акції слід інвестувати.

Почнемо з основ. Китайські фондові ринки поділяються на 4 основні: Шанхайська фондова біржа (SSE), Шеньчженьська фондова біржа (SZSE), Пекінська фондова біржа (BSE) і Гонконгська фондова біржа (HKEX). Кожен з них має свої особливості. SSE — найбільший і з високою ліквідністю. SZSE орієнтована на технологічні та інноваційні компанії. Гонконгський ринок відкритий для іноземних інвесторів легше.

Щодо інвестицій у китайські акції, потрібно знати, що існують різні типи: A-акції (переважно для китайських інвесторів), B-акції (доступні для іноземців), H-акції (китайські компанії, зареєстровані в Гонконгу) і ADR (зареєстровані у США). Для тайських інвесторів, які хочуть інвестувати у китайські акції, зручніше обирати H-акції або ADR, оскільки вони мають високу ліквідність і менше обмежень.

Зараз розглянемо, які китайські акції варто інвестувати. Лідером ринку є Tencent — гігант у сфері Super App і ігор. Зараз його ціна на рівні розумного співвідношення P/E приблизно 21.5 і зростанням 16.8% цього року. Alibaba — ще один гравець у сфері електронної комерції, який перебудовує структуру для підвищення ефективності. Його ціна приваблива, P/E — 17.1.

Щодо енергетичної галузі, BYD — найбільший у світі виробник електромобілів, має переваги у витратах, оскільки сам виробляє батареї. Плюс — розширення на міжнародні ринки. Хоча прибутки зменшуються, він залишається цікавим варіантом. Виробник батарей EV, CATL, також у схожій ситуації: конкуренція за ціною, але з технологічною перевагою.

Якщо говорити про технології, то SMIC — китайський виробник чіпів, отримує вигоду від зростаючого внутрішнього попиту на мікросхеми. Попри обмеження у торгівлі з США, компанія зростає у середньотехнологічному сегменті. LONGi — виробник сонячних панелей, стикається з викликами через перенасичення ринку, але у довгостроковій перспективі отримує вигоду від мегатренду чистої енергетики.

Meituan — цікава місцева китайська Super App з високим зростанням. Доходність YTD — 45.5%. Хоча P/E високий, розширення на міжнародний ринок може прискорити подальше зростання.

Загалом, стратегія інвестування у китайські акції наразі має включати стабільних лідерів, таких як Tencent і Alibaba, а також галузі майбутнього — чисту енергетику і напівпровідники, які підтримуються урядом Китаю. Це формула для інвесторів, що прагнуть зростання у новій економічній динаміці Китаю. Тому китайський фондовий ринок залишається привабливим варіантом для міжнародного портфеля.