Нещодавно бачив багато молодих людей, які обговорюють, чи можливо заощаджувати акції для раннього виходу на пенсію, чесно кажучи, ця тема стала трохи святковою. Заощадження акцій дійсно є хорошим способом інвестування, але зовсім не такою чарівною.

Спершу скажу, що таке заощадження акцій. Простими словами, це купівля однієї акції та довгострокове її утримання, покладаючись на дивіденди компанії для накопичення доходу. Це трохи нагадує збереження грошей у банківському депозиті, тому й називається заощадження акцій. У Тайвані цей підхід дійсно досить популярний, в інтернеті повно історій про «місячний дохід у xxx тисяч, стабільне пенсійне забезпечення». Але я мушу чесно сказати, що ці історії часто показують лише яскраву сторону заощадження акцій.

Спершу поговоримо про пастки заощадження акцій. Найбільша проблема — це те, що заощадження акцій зовсім не гарантують збереження капіталу. Багато людей отримують дивіденди, але їхній початковий капітал з’їдає падіння ціни акцій. Класичним прикладом є популярний випадок 2021 року, коли компанія виплатила 10 юанів дивідендів, а дохідність перевищувала 15%, багато інвесторів увійшли, але ціна акцій з 70 юанів впала до 22. В підсумку, дивіденди були з’їдені збитками від різниці у ціні, і це називається «заробити на дивідендах, програти на різниці у ціні». Тому вибір акцій дуже важливий, не можна орієнтуватися лише на високий дивіденд.

По-друге, заощадження акцій випробовують вашу здатність обирати акції. Крім дивідендної доходності, потрібно враховувати стан галузі, розвиток компанії, оцінку — ці базові фактори. Якщо вибрати неправильний актив, довгострокове утримання не допоможе. Ще один важливий момент — це те, що гроші, вкладені у заощадження акцій, фактично блокуються. Якщо виникне термінова потреба у грошах і доведеться продавати акції, можна потрапити на мінімумі, і не тільки не отримати дивідендів, а й зазнати збитків. Тому найкраще використовувати для заощадження акцій вільні кошти, які не потрібні в короткостроковій перспективі.

Крім того, короткострокова віддача дійсно обмежена. Заощадження акцій базується на часі та складних відсотках, а ринкові коливання мають великий вплив у короткостроковій перспективі, тому швидкий заробіток на заощадженні акцій — це майже нереально.

Після обговорення недоліків, перейдемо до переваг. Найбільш очевидна — пасивний дохід. Якщо довгостроково утримувати компанії з хорошим фінансовим станом, можна регулярно отримувати готівкові дивіденди або акціонерні дивіденди. Якщо реінвестувати отримані дивіденди, враховуючи ефект складних відсотків, через 20-30 років кількість акцій зросте, наче сніжний ком, і загальний дохід буде досить значним.

Крім того, заощадження акцій не вимагає щоденного моніторингу ринку, що особливо підходить для офісних працівників. Оскільки орієнтовані на довгострокову перспективу, за умови стабільності фінансового стану компанії, навіть при коливаннях ринку можна триматися і сприймати падіння цін як знижки для покупки. Це робить психологічний стан більш стабільним у порівнянні з короткостроковою торгівлею.

З точки зору захисту від інфляції, компанії з хорошим фінансовим станом зазвичай здатні коригувати прибутки відповідно до зростання цін. Такі сектори, як ресурси, фінанси, товари першої необхідності, мають довгостроковий тренд зростання цін і дивідендів, що забезпечує протидію інфляції. Також є податкові переваги: у Тайвані дивіденди можна включити до загального оподаткування і скористатися знижкою 8.5%, що особливо вигідно для людей з низьким доходом.

А які активи обирати для заощадження акцій? Важливо не лише дивідендна ставка, а й здатність компанії виплачувати дивіденди та її довгостроковий потенціал зростання. Тайванські інвестори зазвичай обирають ETF, наприклад, Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878), — вони диверсифікують ризики і підходять новачкам. Або обирають фінансові компанії з стабільною дивідендною політикою, наприклад, Mega Financial, CTBC Financial, E.SUN Financial, — вони стабільні та надійні. Також популярні телекомунікаційні компанії, наприклад, Chunghwa Telecom, оскільки навіть у найгірших економічних умовах люди все одно користуються телекомпослугами, і їхні акції дуже стабільні.

Яким людям підходить заощадження акцій? Якщо ви можете регулярно виділяти вільні кошти для інвестицій, не прагнете швидко заробити високий прибуток, маєте терпіння витримувати ринкові коливання, ведете консервативний стиль інвестування і маєте впевненість у фундаментальній оцінці компаній — заощадження акцій може бути хорошим вибором.

Наостанок хочу сказати, що заощадження акцій — не гарантія фінансової свободи для молоді. Щоб розбагатіти, потрібно не лише заощаджувати акції, особливо молодим людям з обмеженими ресурсами, просто покладатися на заощадження акцій — малореально. Диверсифікація — це базовий навик для початку, а правильний вибір інвестицій відповідно до власних фінансових можливостей — теж важливо. Пам’ятайте, будь-які інвестиції мають ризики, не слід сліпо слідувати за натовпом.