#TradFi交易分享挑战 Федеральна резервна система згортає очікування жорсткої монетарної політики та посилює долар, що тисне на ринок, срібло падає до близько 75 доларів і продовжує знижуватися третій день поспіль

У понеділок під час азіатської торгової сесії ціна на срібло (XAG/USD) продовжує корекцію, протягом торгівлі опустилася до близько 75,30 доларів, третій день поспіль зниження. Поточна тривога щодо повторного зростання глобальної інфляції тисне на дорогоцінні метали, а посилення долара ще більше знижує привабливість срібла.
Останнім часом ситуація на Близькому Сході продовжує загострюватися, що сприяє швидкому зростанню цін на нафту. Через ускладнення транспортних ризиків у Ормузькій протоці ринок побоюється подальшого напруження глобальних енергетичних поставок, що знову підвищує рівень світової інфляції. Зростання цін на нафту посилює побоювання щодо глобальної інфляції, що суттєво тисне на ринок дорогоцінних металів.

Зі зростанням енергетичних витрат ринок починає переоцінювати майбутню політику основних центральних банків. Особливо враховуючи нещодавні сигнали жорсткої політики Федеральної резервної системи, що явно змінює попередні оптимістичні очікування щодо зниження ставок. Кілька представників ФРС нещодавно заявили, що контроль інфляції залишається головною метою політики, і підкреслили, що за наявності цінового тиску можливе подальше підвищення ставок.

Згідно з даними інструменту FedWatch від Чиказької товарної біржі, наразі ймовірність подальшого підвищення ставок ФРС у грудні зросла до приблизно 48%, тоді як тиждень тому вона становила лише близько 14%. Очікування тривалого високого рівня ставок є важливим чинником тиску на срібло. Ринок швидко враховує очікування підвищення ставок ФРС, індекс долара піднявся до рівня з квітня.

Оскільки срібло є безвідсотковим активом, у умовах високих ставок його привабливість зазвичай знижується. Одночасно з цим, зростання доходності американських облігацій та підвищення індексу долара ще більше посилюють зниження попиту на дорогоцінні метали, оцінювані у доларах. Крім того, глобальні настрої щодо захисту зростають, що сприяє потокам капіталу у доларові активи. Наразі США та Іран досі не досягли угоди щодо припинення вогню та відкриття Ормузької протоки, що викликає побоювання щодо подальшого погіршення ситуації на Близькому Сході.

Зростання попиту на долар як активу-укриття чинить постійний тиск на срібло. Окрім макроекономічних факторів, останні коригування у прогнозах щодо попиту на срібло з боку інституцій також негативно впливають на ринок. Стратеги UBS нещодавно знизили прогноз попиту на срібло, з понад 400 мільйонів унцій до приблизно 300 мільйонів унцій. Вони вважають, що уповільнення промислового попиту та збільшення видобутку змінюють структуру пропозиції та попиту на срібло.

Одночасно UBS прогнозує, що світовий дефіцит срібла зменшиться з попередніх оцінок приблизно до 60-70 мільйонів унцій, з приблизно 300 мільйонів. Зниження прогнозів щодо попиту посилює побоювання щодо покращення балансу між пропозицією та попитом.

Оскільки срібло має подвійний характер — і дорогоцінного металу, і промислового металу, зміни у глобальному промисловому попиті мають значний вплив на його ціну. Поточні побоювання щодо уповільнення світової економіки можуть зменшити промисловий попит і обмежити довгостроковий потенціал зростання срібла.

З технічної точки зору, на денному графіку срібло вже прорвалося нижче короткострокової скользящої середньої, і загальний тренд змінився з сильного зростання на корекцію на високих рівнях. Близько 74 доларів формується короткострокова ключова підтримка, і при її пробої ринок може повернутися до рівнів 72–70 доларів.

З погляду 4-годинного графіка, короткостроковий напрямок срібла залишається переважно бичачим. Індикатор MACD продовжує рухатися нижче нульової лінії, а RSI наближається до зони слабкості, що свідчить про зниження ризикової активності на ринку. Однак через напружену ситуацію на Близькому Сході можливі підтримки у вигляді захисних покупок, тому короткостроковий період може залишатися високоволатильним і коливальним.

Поточний ринок срібла одночасно під впливом «тиску високих ставок» і «підтримки попиту на активи-укриття». Хоча геополітичні ризики теоретично сприяють дорогоцінним металам, зростання цін на енергоносії підвищує інфляційні очікування, що посилює ставки на збереження високих ставок ФРС і зменшує привабливість срібла. Крім того, зниження прогнозів щодо попиту інституцій також погіршує ринкову атмосферу. У короткостроковій перспективі рух долара, політика ФРС і зміни у світовому промисловому попиті продовжать визначати напрямок ринку срібла.$XAGUSD