Huatai Securities: продовжує позитивно оцінювати ланцюг індустрії AIDC

Хуатай Сек’юритіз досліджує, що з 2026 року світовий попит на будівництво дата-центрів штучного інтелекту залишається високим, нещодавно багато великих компаній, таких як Google, Meta, ByteDance, Alibaba, підвищили свої цілі щодо капітальних витрат на рік. Аналізуючи останні тенденції внутрішнього та міжнародного ринків і подальші каталізатори, ми з оптимізмом дивимося на ланцюг індустрії AIDC, а також на активне позиціонування на внутрішньому та міжнародному рівнях компаній, що виробляють джерела живлення та відповідні компоненти верхнього рівня, які можуть забезпечити зростання показників. Ми позитивно оцінюємо сегменти джерел живлення та верхніх компонентів. 1) Сегмент серверних джерел живлення/UPS: компанії, що вже увійшли до ланцюга постачання провідних клієнтів і мають можливість масового постачання, очікують, що оновлення структури продукту сприятиме зростанню обсягів і цін. 2) Сегмент середньовольтних UPS/HVDC/SST/вбудованих джерел живлення: компанії, що планують перспективне впровадження технологій живлення наступного покоління для дата-центрів, просувають розробки та тестування продуктів, технологічна ітерація може відкрити другу криву зростання; 3) Сегмент верхніх компонентів: очікується зростання попиту на реле, запобіжники та інші компоненти, що відповідають джерелам живлення.