Нещодавно я аналізував тенденції долара і знайшов дещо досить цікаве.

Спершу про поточну ситуацію. Індекс долара з другої половини минулого року почав слабшати, пробив 200-денну скользящу середню, що зазвичай в технічному аналізі вважається сигналом на продаж. Основна причина — зростання очікувань щодо зниження ставок ФРС, що безпосередньо знизило дохідність американських облігацій, а отже і привабливість долара.

Я переглянув історичні тенденції, і з часів краху Бреттон-Вудської системи в 70-х роках долар пережив вісім помітних циклів. Найяскравіше запам’яталося — 80-ті, коли Волкер підняв ставку ФРС до 20%, і долар тоді був дуже сильним. Але подальша історія була складною — інтернет-бульбашка, фінансова криза, кількісне пом’якшення, — долар то послаблювався, то зміцнювався. У 2022 році, через різке підвищення ставок для стримування інфляції, індекс долара досяг історичного максимуму, але за це довелося платити тиском на економіку США.

З аналізу поточного руху долара можна сказати, що короткостроково ще можливий відскок, але довгостроковий тренд має сильний тиск на зниження. Якщо ФРС справді почне цикл зниження ставок, індекс долара може ще більше прорвати рівень 102 — ключову підтримку.

Що стосується основних валютних пар, то цього місяця евро/долар стабільно зростає, прорвавши 1.08 і прагне до 1.09. Фунт/долар також коливається в зростаючому тренді, основний діапазон — 1.25-1.35. USD/JPY — особлива пара, оскільки Банку Японії загрожує тиск підвищення ставок, тому USD/JPY може продовжити слабшати, 146.90 — важливий технічний рівень. USD/CNY коливається між 7.23 і 7.26, без явної сили для прориву. AUD/USD останнім часом демонструє хороші дані, економіка Австралії показує кращі результати, і австралійський долар зростає.

Щодо інвестиційних можливостей у аналізі руху долара, я вважаю, що їх можна поділити на два етапи. У короткостроковій перспективі (на кілька місяців) — це переважно торгівля за коливаннями, оскільки геополітичні конфлікти або економічні дані з високою ймовірністю викличуть швидкі коливання. Агресивні трейдери можуть продавати на високих рівнях і купувати на низьких, а консервативні — почекати, поки політика ФРС стане більш зрозумілою. У середньостроковій і довгостроковій перспективі ймовірність слабшання долара досить велика, і тоді можна поступово переходити до нерезиденційних валют або товарних активів, наприклад, ієни, австралійського долара або золота.

Головне — залишатися гнучким і швидко реагувати. Аналіз руху долара все більше залежить від даних і подій, тому одних технічних інструментів вже недостатньо. Важливо постійно стежити за ринковою ліквідністю, геополітикою і політикою центральних банків.