Останнім часом багато новачків питають про лімітні ціни на підвищення та зниження, тож вирішив зібрати цю інформацію. Чесно кажучи, ці два поняття не важкі для розуміння, але багато хто при торгівлі все одно легко потрапляє в пастки.

Спершу про визначення. Ліміт на підвищення — це коли ціна акції зростає до встановленого максимального відсотка, і ціна заморожується там, більше не може рости. Навпаки, ліміт на зниження — це коли ціна падає до встановленого мінімального відсотка і також заморожується. Візьмемо тайванську біржу як приклад: обмеження коливань за день — 10%. Якщо акція закрилася вчора за 600 юанів, то сьогодні максимум — 660 юанів (ціна ліміту на підвищення), мінімум — 540 юанів (на зниження).

Як визначити, чи акція досягла ліміту на підвищення або зниження? Найпростіше — подивитися на графік свічок (К-лінії). Акція з лімітом на підвищення буде рухатися у вигляді прямої лінії, зазвичай з червоним фоном у тайванських додатках. Ліміт на зниження — теж пряма, з зеленим фоном. Ще один сигнал — подивитися на ордери: при ліміті на підвищення купівельні заявки скупчені, продавців майже немає, що свідчить про сильний попит. При ліміті на зниження — навпаки.

Тепер повернемося до популярного питання: чи можна купувати або продавати при ліміті? Відповідь — так, можна. Ліміт не забороняє торгівлю, ви можете подавати заявки. Але тут є підводний камінь — при подачі заявки на купівлю вона може не виконатися, бо попередньо вже виставлено багато заявок на ціну ліміту. Продажі ж зазвичай виконаються миттєво, оскільки бажаючих купити дуже багато. При ліміті на зниження — навпаки, заявки на купівлю миттєво виконуються, а продажі — не обов’язково.

Ще варто згадати про різницю між ринками. Гонконгська та американська біржі не мають обмежень на ліміти, вони використовують механізм «熔断» (зупинки торгів). У США складніше: є зупинки для індексів і для окремих акцій. Зупинка індексу S&P 500 при падінні на 7% або 13% — торги призупиняються на 15 хвилин; при падінні на 20% — закриття біржі. Для окремих акцій — короткострокові зупинки, якщо ціна змінюється більш ніж на певний відсоток за короткий час (наприклад, понад 5% за 15 секунд).

Коли трапляється ліміт на підвищення або зниження, новачки найчастіше роблять помилку — сліпо гоняться за ростом або панікують і продають. Мій порада — спершу проаналізуйте причини. Наприклад, акція досягла ліміту на зниження, але фундамент компанії в порядку, і причина — лише емоційний фон ринку. Тоді це може бути хорошою можливістю для невеликих покупок або утримання. Навпаки, якщо ліміт на підвищення обґрунтований реальними новинами або позитивними факторами, потрібно оцінити, чи зможе цей фактор тримати ціну в підйомі, і не поспішати.

Якщо дуже хочеться купити саме на ліміті, є інші способи. Один із них — купити пов’язані акції, наприклад, якщо тайванська TSMC досягла ліміту — інші провідні компанії у напівпровідниковій галузі теж зазвичай зростають. Ще один варіант — використовувати деривативи або CFD (контракти на різницю), які не мають обмежень на ліміти і мають менший поріг входу. Вони торгуються цілодобово, з гнучким кредитним плечем і можливістю відкривати позиції як у бік зростання, так і падіння, що дає шанс заробити на обох сценаріях.

Підсумовуючи: ліміт на підвищення — це механізм стабілізації ринку, у тайванській біржі він обмежений 10%, у гонконгських і американських — використовується механізм зупинок. На ліміті можна подавати заявки, але вони не обов’язково будуть виконані. Якщо дуже хочете торгувати — розглядайте пов’язані акції або деривативи, але пам’ятайте, що ці інструменти мають свої ризики, і новачкам краще спершу вивчити правила.