Останнім часом звернув увагу на дуже цікаву інвестиційну тему — сектор CDMO. Можливо, багато людей ще не дуже знайомі з цим, але він насправді є одним із найгарячіших концепцій у галузі біотехнологій та фармацевтики.

Просто поясню, що таке акції з концепцією CDMO. CDMO — це скорочення від контрактного розроблення та виробництва, тобто допомога фармацевтичним компаніям у виготовленні. Виробники ліків передають розробку, оптимізацію формул та пробне виробництво компаніям CDMO, що дозволяє знизити витрати та прискорити вихід продукту на ринок. Акції компаній, що займаються CDMO, — це і є акції з концепцією CDMO.

Чому ця концепція останнім часом така популярна? Я вважаю, що є кілька причин. По-перше, за останні роки дослідження нових ліків особливо активізувалися, великі фармацевтичні компанії вкладають багато грошей у нові препарати, і попит на послуги CDMO зріс. По-друге, глобальний ринок CDMO постійно зростає: за даними, у 2021 році його обсяг досяг 63,2 мільярда доларів США, а до 2030 року прогнозується досягти 231 мільярда доларів США, з максимальною річною швидкістю зростання до 18,5%. Це дуже високий темп зростання.

Тайванський уряд також побачив цю можливість і минулого року оголосив про намір інвестувати у компанії CDMO, зробивши її новою стратегічною галуззю. Це — значний позитив для тайванських компаній у секторі CDMO. Адже Тайвань має багатий досвід у контрактному виробництві, є таланти та технології, і умови для розвитку CDMO цілком хороші.

Щодо конкретних компаній, світовими лідерами є DragonS, Pharmaron, і Catalent. DragonS — найбільший у світі виробник CDMO, у 2022 році його дохід перевищив 6,5 мільярда доларів, клієнтів понад 790. Pharmaron за останні роки дуже швидко зростає, річний темп зростання доходів від CDMO становить 94,7%, і за два роки вона може наздогнати DragonS. Catalent — це також старий гравець із 90-річною історією, має понад 40 заводів по всьому світу.

На Тайвані найбільше уваги привертає компанія Polydex, яка у 2023 році зросла більш ніж на 100%, показуючи значний перевищення ринку. Крім того, компанії HanDa, YongXin, Taiwan Biotech також активно працюють у цьому секторі, маючи великий потенціал для зростання.

Інвестування у акції з концепцією CDMO можливе різними способами. Можна купити окремі акції і отримувати вигоду від зростання цін і дивідендів. Також можна інвестувати через ETF або фонди, наприклад, у деяких ETF з генно-редагувальними технологіями вже включені відповідні компанії. Ще є деривативи, наприклад, CFD — хоча вони мають більший кредитний важіль і ризики, тому потрібно бути обережним.

З огляду на перспективи, глобальний фармацевтичний ринок і надалі зростатиме, старіння населення ще більше підвищить попит на медичні послуги. Це сприятливо для сектору CDMO. Однак слід враховувати, що з розширенням виробничих потужностей конкуренція посилюється, і галузь може зіткнутися з ціновою боротьбою. Тому при інвестуванні краще обирати лідерів, щоб зменшити ризики.

Загалом, концепція акцій CDMO — це напрямок, який варто стежити. У найближчі роки, з урахуванням стабільного зростання фармацевтичного ринку, результати відповідних компаній, ймовірно, будуть хорошими, а ціни акцій — зростати. Але будь-яке інвестування потрібно робити відповідно до власної толерантності до ризику.