Я щойно зрозумів, що багато новачків на ринку все ще плутають ці дві базові концепції. Лонг і шорт не є такими складними термінами, як ви думаєте, а скоріше — це спосіб вашого мислення про ринок. Сьогодні я поділюсь найпростіше зрозумілою поясненням.

Просто кажучи, лонг — це коли ви прогнозуєте зростання ціни, а шорт — це коли ви ставите на її падіння. Найбільша різниця між лонгом і шортом полягає не в поняттях, а у способі управління ризиками. Коли ви відкриваєте лонг, ви можете втратити лише початковий капітал. Але коли шортите, збитки можуть бути необмеженими, оскільки ціна може безкінечно зростати.

Я наведу вам реальний приклад. Припустимо, у вас є 1000 доларів і ви хочете торгувати акціями Tesla за ціною 150 доларів. З кредитним плечем 1:10 ви можете відкрити позицію на 10 000 доларів. Якщо ціна зросте на 10%, ви заробите 1000 доларів, що подвоїть ваш рахунок. Але якщо ціна знизиться на 10%, ви втратите всі 1000 доларів початкового капіталу. Це сила і небезпека кредитного плеча.

Що робить лонг і шорт психологічно різними? Коли ви лонгите, ви можете спокійно спати, бо максимум — це втратити весь капітал. Але шорт — інше. Я бачив, як досвідчені трейдери потрапляли у short squeeze під час GameStop у 2021 році і втрачали мільйони доларів через погане управління ризиками. Ціна різко зростає, і їм доводиться масово купувати, щоб закрити збитки, а цей попит ще більше піднімає ціну. Це психологічна пастка.

Що таке позиція або position? Просто — це ваша відкриті торгові ордери. Коли ви успішно відкриваєте купівлю або продаж, ви володієте позицією. Кожна біржа має обмеження на розмір позиції, щоб запобігти маніпуляціям великих інвесторів. Це захищає малих інвесторів, таких як ми.

Лонг зазвичай використовують, коли на ринку є позитивні сигнали. Наприклад, зростання ВВП, низька інфляція або високий рівень зайнятості — інвестори мають настрої купувати, і ціна зростає. Ви можете використовувати технічні індикатори, такі як MACD, RSI або Ichimoku, щоб підтвердити сигнал. Модель свічки з проривом вгору у тренді зниження — хороший знак розвороту.

Навпаки, шорт застосовують, коли прогнозуєте падіння ціни. Коли з’являються негативні новини або технічні індикатори вказують на тренд зниження, саме час шортити. Моделі double top, лінії тренду або канали цін можуть допомогти підтвердити. У 2022 році, коли долар США сильно зріс через жорстку монетарну політику центрального банку, багато трейдерів отримали великі прибутки від шортів пари EUR/USD.

Але це найважливіше, що я хочу підкреслити: кредитне плече — це двосічний меч. Воно збільшує прибутки, але й збільшує збитки. Коли ви тримаєте лонг або шорт, ви не володієте 100% вартості контракту, а лише забезпечуєте маржу — невелику частину. Біржа дозволяє вам торгувати обсягом у багато разів більшим.

Є два великі ризики, які потрібно знати. Перший — Margin Call і ліквідація. Коли збитки перевищують рівень маржі, біржа попереджає вас поповнити рахунок. Якщо не зробите цього, система автоматично закриє позицію, щоб захистити себе. Ваш рахунок стане нульовим. Другий — Short Squeeze, кошмар для шортів. Коли ціна раптово зростає, ви змушені купувати назад, щоб закрити збитки, і це ще більше піднімає ціну.

Я хочу додати про захисні стратегії. Вони не лише для спекуляцій. Припустимо, ви тримаєте 1000 акцій Apple довгостроково, бо вірите у розвиток компанії. Але короткостроково ринок панікує через погані макроекономічні новини. Замість продавати, ви можете відкрити коротку позицію на індекс S&P 500. Прибутки від шорту компенсують втрати у основному портфелі, і ви зможете безпечно пройти шторм.

Ще чесно порівняймо лонг і шорт: лонг має перевагу — максимальні збитки — 100%, ви володієте активом і отримуєте дивіденди. Але втрачаєте, коли ціна падає. Шорт має перевагу — заробляєте на падінні ціни, особливо при тривалому тренді зниження. Але ризик необмежених збитків і ви не володієте активом.

Важливо: не слід одночасно відкривати лонг і шорт на один і той самий актив. Це лише марна трата комісій і не принесе прибутку. Але ви можете використовувати їх на різних ринках. Наприклад, коли долар сильний, шортите EUR/USD і лонгите USD/JPY.

Чим відрізняється криптоторгівля від фондового ринку? За суттю — схоже, але криптовалюти працюють цілодобово з дуже великими коливаннями. Кредитне плече тут може бути до 1:100. Тому ризик ліквідації у крипті швидкий і жорсткий.

Коли ви шортите, звідки береться актив? Ви позичаєте його у біржі через CFD або маржу. Система автоматично враховує цю позичку, вам потрібно лише внести достатню маржу для забезпечення кредиту.

І наприкінці, якщо ви тримаєте позицію через ніч, ви платите нічну комісію — своп або funding rate. Якщо торгуєте довго, ця плата з’їдає вашу прибутковість. Обов’язково рахуйте це перед рішенням.

Я рекомендую починати з лонгу, бо він простий і з більш зрозумілими ризиками. Коли освоїтеся, спробуйте шорт з невеликими позиціями і жорстким управлінням ризиками. Завжди пам’ятайте, що захист капіталу — це життєво важливо у інвестиціях. Немає нічого ціннішого за збереження вашого рахунку.