3 дивідендних акцій, які Воррен Баффетт купив би під час ринкової кризи

Давайте будемо чесними: крах фондового ринку не здається неминучим. Навіть відомі інвестори, такі як Пол Тюдор Джонс, який нещодавно говорив про можливий крах фондового ринку, визнають, що поточний бичачий ринок може тривати ще рік або два.

Однак, немає нічого поганого в тому, щоб підготуватися до тактичних інвестицій під час ринкової кризи. Коли настрій змінюється на песимістичний, багато інвесторів побіжать у укриття. Легенда інвестування Воррен Баффетт, однак, ймовірно, залишиться вірним своєму старому прислів’ю: «Боятися, коли інші жадібні, але жадібніти, коли інші бояться».

Ще перед своїм виходом з посади генерального директора Berkshire Hathaway, Баффетт, здається, дотримувався першої частини свого інвестиційного максиму. Маючи майже 375 мільярдів доларів у готівці наприкінці 2025 року, Баффетт, ймовірно, чекав на спад, щоб скористатися короткостроковим страхом, невизначеністю та сумнівами для покупки якісних активів за зниженими цінами.

Баффетт можливо вже не керує Berkshire, але якби він був, не дивно було б побачити, що під час ринкової кризи він би зробив нову позицію у акціях Johnson & Johnson, McDonald's та Procter & Gamble, які компанія раніше володіла: Johnson & Johnson (JNJ 1.72%), McDonald's (MCD +0.52%), і Procter & Gamble (PG 0.80%).

Джерело зображення: Getty Images.

Johnson & Johnson: "Баффетівська покупка" за нижчими цінами?

В більшості випадків Johnson & Johnson відповідає шаблону акцій Воррена Баффета. Однак наразі ця диверсифікована компанія у сфері охорони здоров’я трохи завищена у ціні. Торгується приблизно за 19 разів прогнозованого прибутку, що відповідає її історичній оцінці, але є премією до інших акцій у сфері охорони здоров’я та фармацевтики.

Розширити

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Сьогоднішні зміни

(-1.72%) $-3.98

Поточна ціна

$226.82

Основні дані

Ринкова капіталізація

$546B

Діапазон за день

$226.78 - $232.12

52-тижневий діапазон

$149.04 - $251.71

Обсяг торгів

241К

Середній обсяг

8М

Валовий прибуток

67.96%

Дохідність дивіденду

2.29%

Отже, логічно, що Berkshire продала свою частку у 2023 році. Однак, якщо незабаром станеться крах ринку, я можу уявити, що Berkshire і нинішній CEO Грег Ейбл зроблять нову покупку акцій Johnson & Johnson.

Компанія працює у секторі, стійкому до рецесії, і має довгу історію стабільного зростання прибутків. Це перетворюється у довгу історію зростання дивідендів. За останні 65 років компанія підвищувала свої дивіденди щороку. Це ставить її у статус Короля Дивідендів — компаній із щорічним зростанням дивідендів не менше 50 років.

При зниженні цін на 20-25%, акції торгувалися б за набагато привабливішим мультиплікатором у середньому підлітковому діапазоні. Дохідність дивіденду становила б близько 2.5% до майже 3%. За такою оцінкою, акція, ймовірно, отримала б схвалення Оракула з Омахи.

Недавня слабкість McDonald's створює золоту можливість

Минуло багато часу з тих пір, як McDonald's був частиною портфеля Berkshire Hathaway. Berkshire вийшов із позиції ще у 1998 році.

Розширити

NYSE: MCD

McDonald's

Сьогоднішні зміни

(0.52%) $1.42

Поточна ціна

$276.39

Основні дані

Ринкова капіталізація

$196B

Діапазон за день

$275.02 - $277.50

52-тижневий діапазон

$271.98 - $341.75

Обсяг торгів

3.9М

Середній обсяг

3.5М

Валовий прибуток

57.31%

Дохідність дивіденду

2.63%

Баффетт казав, що шкодує, що вийшов із McDonald's, пропустивши значний приріст акцій за майже три десятиліття. Однак, хоча Berkshire так і не повернулася до цієї компанії, поточна ситуація може перетворитися у ту, яку Баффетт, ймовірно, використає.

Акції McDonald's сильно знизилися, з $340 за акцію у лютому до близько $275 сьогодні. Невизначеність залишається високою щодо зусиль мережі повернути клієнтів, які остерігаються інфляції, і скоротили споживання Big Mac та Happy Meal через зростання цін.

Поганий настрій сам по собі навряд чи зацікавить Berkshire. Зараз у McDonald's досить високий прогнозований дивідендний дохід — 2.7%. Оцінюючи вартість, акція не є дешевою, торгуючись за 21 раз прогнозованого прибутку.

Однак, якщо крах фондового ринку знизить ціну McDonald's до більш дисконтованої оцінки, це може зіграти на руку Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble: безпечна ставка у будь-який спад

Procter & Gamble також є Королем Дивідендів, з вражаючими 71 роком послідовного зростання дивідендів. Більше того, P&G, компанія з виробництва побутової хімії, яка стоїть за брендами Tide і Gillette, є безпечним вкладенням у складні часи.

Розширити

NYSE: PG

Procter & Gamble

Сьогоднішні зміни

(-0.80%) $-1.14

Поточна ціна

$141.57

Основні дані

Ринкова капіталізація

$330B

Діапазон за день

$141.20 - $143.40

52-тижневий діапазон

$137.62 - $170.99

Обсяг торгів

7М

Середній обсяг

10М

Валовий прибуток

50.88%

Дохідність дивіденду

3.01%

Компанія працює у секторі, стійкому до рецесії, але її акції можуть бути волатильними під час спаду. Зараз акції досить оцінені, але ще не є вигідною покупкою. Вартість за прогнозованим прибутком становить 20.5 разів, що відповідає іншим акціям високої якості з дивідендами. Дохідність дивіденду — 3% у прогнозі.

Однак, якщо ринок знизиться, ціна може опуститися до більш вигідної оцінки. Наприклад, після кризи кінця 2000-х, акції торгувалися за 10-15 разів прибутку.

Історія може не повторитися, але за оцінкою у середньому підлітковому діапазоні, інвестори, такі як Баффетт, ймовірно, зробили б ставку. Окрім потенційного значного зростання ціни під час відновлення, покупка за такою низькою ціною може принести стабільний прибуток від зростання дивідендів.