Nvidia проти Cerebras: кращий акцій для інвестицій у ШІ зараз

Nvidia (NVDA 4.39%) був “зіркою” штучного інтелекту (ШІ) з початку цієї технологічної революції. Чому? Тому що компанія пропонує найпотужніші чипи, які забезпечують найважливіші операції ШІ, такі як навчання моделей і їх керування під час роботи. Інші розробники чипів — гіганти ринку, такі як Advanced Micro Devices та Intel — також отримують вигоду від буму ШІ, але Nvidia залишається лідером.

Зараз, однак, молодий гравець готовий кинути виклик цьому гіганту ринку, і інвестори явно зацікавлені. Cerebras Systems (CBRS 8.57%) почала торгуватися 14 травня, і акції зросли на 68% у найбільшому первинному публічному розміщенні року. Компанія залучила понад 5,5 мільярдів доларів і завершила день з ринковою капіталізацією майже 67 мільярдів доларів.

Отже, яка ж акція ШІ є кращою для купівлі після цього захоплюючого дебюту на ринку? Чи слід обрати гіганта ринку Nvidia або перспективного новачка Cerebras? Давайте з’ясуємо.

Джерело зображення: Getty Images.

Обґрунтування для Nvidia

Nvidia була безперечним переможцем для інвесторів за останні кілька років — наприклад, за п’ять років вона зросла на 1500%. Це зумовлено її домінуванням на ринку ШІ-чипів і тим, що це призвело до вибухового зростання прибутків. Nvidia виробляє графічні процесори (GPU), які з року в рік доводять свою найвищу потужність. Тому технологічні гіганти, прагнучи запропонувати найкращі інструменти ШІ, активно вкладаються в системи Nvidia.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішня зміна

(-4.39%) $-10.35

Поточна ціна

$225.39

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5.5Т

Діапазон за день

$224.30 - $231.50

52-тижневий діапазон

$129.16 - $236.54

Обсяг торгів

5.8М

Середній обсяг

171М

Валовий прибуток

71.07%

Дохідність дивіденду

0.02%

В результаті, дохід Nvidia зріс до $215 мільярдів за останній повний рік — порівняно з $27 мільярдами три роки тому. І це при високому рівні прибутковості, з валовою маржею понад 70%.

Головне питання, яке ставлять інвестори, — чи зможуть конкуренти-чипмейкери зрештою зменшити частку Nvidia на ринку (зробіть вибачення за каламбур). Поки що, оборона Nvidia базується на її прихильності до інновацій та глибокій присутності у різних галузях. Компанія оновлює свої чипи та системи щороку, ускладнюючи суперникам перевищити її технологічні переваги. Nvidia також уклала партнерства з широким спектром компаній, щоб закріпитися як ключовий гравець у розвитку ШІ у різних галузях — наприклад, у партнерстві з Nokia вона впроваджує ШІ у запуск 6G та майбутніх телекомунікаційних систем.

Все це може допомогти Nvidia зберегти домінування на ринку і продовжити величезне зростання, поки бум ШІ триває.

Обґрунтування для Cerebras

Cerebras — це захоплюючий молодий гравець, який уже здобув перемогу у ШІ для деяких інвесторів — тих, хто взяв участь у IPO. Тепер ці ранні інвестори та інші, хто купують акції у найближчі дні, сподіваються, що це лише початок нової історії успіху у ШІ.

Компанія може мати все необхідне, щоб це здійснити. Cerebras пропонує ШІ-чипи, які набагато більші за ті, що виробляє Nvidia — і компанія стверджує, що це забезпечує вражаючу швидкість. У процесі виведення на роботу або мислення, через яке проходять моделі, чипи Cerebras показали відповіді аж у 15 разів швидше, ніж “передові рішення на базі GPU”.

“Ми вважаємо, що наші високошвидкісні рішення для ШІ дають нам суттєву конкурентну перевагу на цьому ринку”, — написала компанія у своєму проспекті.

Розгорнути

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Сьогоднішня зміна

(-8.57%) $-26.67

Поточна ціна

$284.40

Основні дані

Ринкова капіталізація

$60B

Діапазон за день

$275.00 - $306.19

52-тижневий діапазон

$185.00 - $386.34

Обсяг торгів

648К

Середній обсяг

17М

Валовий прибуток

39.03%

Це призвело до зростання доходів: у 2022 році доходи склали 24 мільйони доларів, а минулого року перевищили 510 мільйонів доларів. І цей імпульс може продовжуватися, оскільки клієнти звертаються до цього нового гравця. У січні Cerebras оголосила про угоду на 20 мільярдів доларів, яка триватиме кілька років, для надання обчислювальних ресурсів лабораторії OpenAI.

Cerebras пропонує своїм клієнтам апаратне забезпечення на місці або доступ до обчислень через Cerebras Cloud або інших провайдерів хмарних послуг, таких як Amazon Web Services (AWS).

Отже, зростання для Cerebras, ймовірно, тільки починається — і для її інвесторів.

Чи купувати Nvidia чи Cerebras?

Обидві ці компанії можуть отримати вигоду від розвитку історії ШІ. Попит на обчислювальні ресурси залишається високим, і ринок ШІ має досягти трильйонів доларів у найближчі роки. Також важливо врахувати, що чим більше ШІ застосовується до реальних проблем, тим більше клієнтів потребуватиме обчислювальної потужності.

Яка акція сьогодні є кращою для купівлі? Хоча Cerebras має дуже яскраве майбутнє, після її масивного початкового зростання я б почекав на зниження, щоб увійти у цю акцію. Важливо пам’ятати, що Cerebras знаходиться на ранніх етапах своєї історії ШІ і не має такої прибутковості або лідерства на ринку, як гігант Nvidia — цей молодий гравець все ще несе більше ризиків, працюючи над стабільним отриманням операційного прибутку і розширенням присутності у ШІ.

Звісно, акції Nvidia значно зросли з часом. Але її довгострокові перспективи і оцінка сьогодні свідчать, що у неї ще багато потенціалу для зростання. Зараз акції Nvidia здаються цілком розумно оціненими — з прогнозним співвідношенням ціни до прибутку 28x, що знизилося з понад 40x кілька місяців тому, — і пропонують інвесторам можливість для зростання, яку вони не захочуть пропустити.