Більше й більше людей говорять про SET50, NASDAQ 100, Dow Jones у новинах економіки, але що насправді таке індекс і чому він важливий

Просто кажучи, індекс — це число, яке показує нам, у якому напрямку рухаються ціни на групу акцій, наприклад, індекс SET High Dividend 30 відображає ціну 30 компаній з високою ринковою вартістю, хорошою ліквідністю та високими дивідендами. Замість слідкувати за кожною акцією окремо, індекс — це найшвидший спосіб.

Чому використовують індекс? Тому що він має бути інвестиційно реальним, прозорим і надійним. Існує багато індексних фондів, наприклад, SET50 і SET100, які широко використовуються як орієнтир. Чим менше Tracking Error (відхилення між результатами фонду та індексом), тим краще.

Щодо обчислення, існує три основні методи:

Перший — індекс акцій, зважений за ринковою капіталізацією. Великі компанії з високою ринковою капіталізацією мають більший вплив на індекс. Наприклад, S&P 500, FTSE 100 і тайський SET. Уявімо, що акція A коштує 4 бат і є 100 акцій (ринкова капіталізація 400), а акція B — 5 бат і 200 акцій (ринкова капіталізація 1,000). Загальна ринкова капіталізація — 1,400 бат. Акція A становить 28.57% індексу, а B — 71.43%, оскільки її капіталізація більша.

Другий — індекс акцій, зважений за ціновою вартістю. Дорожчі акції мають більший вплив. Наприклад, Dow Jones і Nikkei 225. Якщо акція A коштує 5 бат, B — 10 бат, а C — 15 бат, то C становитиме 50% індексу, B — 33.33%, а A — 16.67%.

Третій — рівновагий індекс, де всі акції мають однаковий ваговий внесок. Це добре для диверсифікації ризиків, але може швидко змінюватися.

Популярні індекси в Таїланді, крім загального SET, — це SET50 і SET100, що відображають ціну перших 50 і 100 компаній за ринковою капіталізацією, з хорошою ліквідністю та відповідністю для роздрібних інвесторів. Обчислюються вони шляхом ділення сукупної ринкової вартості на базову вартість, помножену на 1,000. Базова дата для SET50 — 16 серпня 1995 року, для SET100 — 30 квітня 2005 року. Обидва оновлюють список компаній кожні 6 місяців у червні та грудні.

За кордоном існує багато індексів. S&P 500 — це індекс 500 компаній США, зважених за ринковою капіталізацією, що репрезентують економіку США. У нього входять Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway, Visa.

Dow Jones — індекс 30 великих компаній США, зважених за ціною. Компанії, такі як Microsoft, Coca-Cola, Apple, McDonald's, входять до нього. Створений компанією S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100 — з 31 січня 1985 року, індекс 100 найбільших (крім фінансових) компаній на NASDAQ. Тут розміщені компанії, що не є банками, з доходами понад мільярд доларів, зокрема Apple, Amazon, Microsoft і Alphabet.

Nikkei 225 — щоденний індекс 225 провідних японських компаній на Токійській фондовій біржі. Створений газетою Nikkei з 7 вересня 1950 року, він відображає стан японського ринку та економіки після Другої світової війни.

FTSE 100 — індекс 100 найбільших компаній Лондонської фондової біржі за ринковою капіталізацією. Вони становлять 81% від загальної ринкової вартості Великої Британії. Використовується для оцінки британського ринку. Створений компанією FTSE Group, що входить до Лондонської біржі. Тут представлені компанії, такі як Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 — індекс 30 німецьких компаній з високою капіталізацією, зважених за ринковою вартістю, на Франкфуртській біржі. Це аналог Dow Jones у США, але через меншу кількість компаній він не повністю відображає економіку Німеччини. Створений 1 липня 1988 року, у нього входять BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.