Останнім часом я помітив, що багато друзів почали питати про інвестиції в іноземну валюту, здається, всі усвідомили, що просто тримати депозит у нових taiwanських доларах дійсно не приносить особливого заробітку. Чесно кажучи, інвестування в іноземну валюту для новачків насправді не таке складне, як здається, але й не варто вважати це стабільним заробітком. Я поділюсь цим питанням з власної точки зору.

Спершу скажу, чому варто інвестувати в іноземну валюту. В Тайвані довгий час ставки за депозитами залишаються низькими, середній річний відсоток близько 1.7%, тоді як ставки за доларами США, австралійським доларом та іншими іноземними валютами значно вищі. Ця різниця — можливість. Але ще важливіше — диверсифікація ризиків — якщо всі активи будуть оцінюватися лише у тайванському доларі, при різкому знеціненні тайванського долара багатство суттєво зменшиться. З точки зору розподілу активів кожен має тримати частину у іноземній валюті. Крім того, учасники валютного ринку з усього світу, важко маніпулювати цим ринком, він більш прозорий у порівнянні з фондовим ринком. А ще валютний ринок працює 24 години на добу, на відміну від фондового, і при несприятливому руху цін можна одразу закрити позицію.

Новачки, що інвестують у валюту, зазвичай мають три основні способи. Перший — валютні депозити, це найпростіший і надійний спосіб — заробляти на відсотках. Відкрити валютний рахунок у банку можна, маючи 20 років і документи. Але мінус у тому, що ліквідність низька: якщо курс вже досяг цільової позначки, але термін депозиту ще не закінчився, дострокове розірвання призведе до втрати частини відсотків.

Другий — валютні фонди, вони більш гнучкі. Не потрібно укладати договори, можна купувати і продавати будь-коли, відсотки зазвичай між поточним і депозитним рахунком. Популярні — фонди грошового ринку та валютні ETF, їх можна інвестувати у гривні, а фондова компанія сама здійснює конвертацію.

Третій — торгівля на валютному маржі, це те, що я зазвичай цікавлюся. Тут не заробляють на відсотках, а на різниці курсів. Оскільки волатильність валют низька, зазвичай використовують 50-200-кратний кредит (леверидж). Торгівля схожа на акції: потрібно аналізувати рух цін, обирати правильний момент для входу. Але леверидж дуже ризикований — новачкам не рекомендується використовувати високий кредит; зазвичай рекомендується не більше 30-кратного для основних валютних пар.

Щодо того, скільки можна заробити на купівлі-продажу валюти — це фактично «курсовий спред» і «відсоткова різниця». Курсовий спред — це різниця цін у момент купівлі і продажу, відсоткова різниця — це різниця між базовими ставками різних країн. Наприклад, тайванський депозит під 2%, а в США — 5%, різниця 3% — потенційний прибуток. Але ця 3% не гарантія стабільного заробітку. Багато хто робить помилку, заробляючи на відсотках, але втрачаючи на курсових коливаннях — наприклад, купуючи долар по 33 тайванські долари за 1 долар, а потім знецінюючись до 30, навіть отримуючи 5% відсотків, у підсумку можна зазнати збитків. Тому перед торгівлею потрібно чітко визначити — чи ви орієнтуєтесь на високий відсотковий дохід за час утримання активу, чи на короткострокові коливання курсу для заробітку на різниці.

Щодо валют, які краще обирати для новачків у Тайвані, — банки зазвичай пропонують 12 валют: долар США, австралійський долар, канадський долар, гонконгський долар, фунт стерлінгів, швейцарський франк, японська ієна, євро, новозеландський долар, сингапурський долар, ренд Південної Африки, шведська крона. Ці валюти можна поділити на чотири групи.

Перша — політичні валюти, головно долар США і євро, їх курси залежать від політики центральних банків. Коли центральний банк стимулює економіку, курс зазвичай падає, при жорсткій політиці — зростає. Інвестувати у ці валюти потрібно уважно слідкувати за політикою ЦБ.

Друга — валюти-«захисники», японська ієна та швейцарський франк. Ці країни мають стабільну економіку і політику, під час турбулентності ринку їх купують як «захист». Багато хто позичає цю валюту з низькими ставками для інвестування у високоризикові активи, а при покращенні економіки повертає у свою валюту, заробляючи на курсових і відсоткових різницях.

Третя — товарні валюти, наприклад австралійський і канадський долар. Ці країни експортують сировину, і їх валюти зростають при підвищенні цін на ресурси. Наприклад, Австралія — найбільший у світі експортер залізної руди, при падінні цін на руду австралійський долар знецінюється. Ці валюти для новачків легше, оскільки їх ціни більш передбачувані.

Четверта — нові ринки, наприклад юань і ренд. Ці країни швидко розвиваються, ставки високі, але й ризики великі: політична нестабільність, коливання курсу, низька ліквідність, великі спреди. Ренд — найризикованіший, тому новачкам краще бути обережними.

Загалом, окрім долара США — найосновнішого вибору, я вважаю, що для новачків краще обирати валюти-«захисники» і товарні. Вони більш стабільні і легше передбачувані, поєднання цих двох — оптимальний варіант для більшості інвесторів.

Останнім часом важливо слідкувати за ринковою ситуацією. Федеральна резервна система з другої половини 2024 року почне знижувати ставки, а до 2025 року залишить їх без змін. Це зниження вплине на основні валюти світу. Індекс долара США складається з шести валют, найбільша частка — євро (57.6%), далі йдуть ієна (13.6%), фунт (11.9%), канадський долар (9.1%).

Євро/долар — найактивніша валютна пара, що відображає конкуренцію двох найбільших економік світу. Зниження ставок у США і стабільність у Європі, а також побоювання щодо політики ФРС сприяли зростанню курсу євро до чотирирічного максимуму.

Пара долар/ієна — дуже популярна для арбітражу, але Банку Японії довелося призупинити підвищення ставок через оцінку впливу тарифів США. Більшість аналітиків очікує, що до кінця року японський ЦБ знову підвищить ставки, що посилить очікування звуження різниці між доларом і ієною. На короткий термін курс може залишатися волатильним.

Пара фунт/долар має довгу історію, цього року вона зміцніла через слабкість долара, а не через покращення економіки Великої Британії. Зі стабілізацією політики ФРС і очікуваннями зниження ставок у Великій Британії, можливе переоцінювання цієї валюти. Економіка країни слабка, і зниження ставок очікується, тому фунт, ймовірно, залишиться у діапазоні.

Швейцарський франк, хоч і з маленької країни, вважається безпечним активом. З 2026 року США переживають торговельні та фіскальні труднощі, і статус долара як «захисної валюти» зменшується, натомість швейцарський франк стає більш привабливим для інвесторів. У середньостроковій перспективі, уповільнення економіки США, зниження ставок ФРС і слабкий долар сприяють зміцненню франка.

На валютний курс впливає багато факторів. Низька інфляція підвищує цінність валюти, оскільки ціни зростають повільніше. Зростання ставок також сприяє зміцненню валюти, оскільки високі ставки приваблюють іноземних інвесторів. Високий державний борг зменшує привабливість валюти і сприяє її знецінюванню. Покращення торгових умов і зростання цін на експортні товари підвищують курс. Політична стабільність і сильна економіка роблять валюту більш привабливою для інвесторів і сприяють її зміцненню.

Як новачок у валютних інвестиціях, важливо правильно обрати активи. Потрібно вивчити політику, ставки, основні експортні товари обраної валюти і визначити напрямок торгівлі. Наприклад, якщо ви вважаєте, що США знизять ставки, а Японія залишить їх без змін, можна купити ієну проти долара. Це визначить вашу подальшу стратегію.

Розробка обґрунтованої торгової стратегії — ключ до успіху. Враховуючи рівень ризику, досвід і ринкову ситуацію, потрібно створити план з точками входу і виходу, стоп-лоссами і тейк-профітами, а також врахувати ризики і торгові витрати.

Настрій теж важливий. Не дозволяйте емоціям впливати на рішення через коливання ринку. Постійно вчіться і практикуйте, щоб накопичувати досвід.

Декілька порад для інвестицій: перше — не торкатися незнайомих валют. Новачкам краще інвестувати у знайомі валюти, з великим обсягом торгів — долар і ієна. Друге — слідкуйте за курсами, вони залежать від новин, економіки і ринкових подій. Третє — диверсифікація. Можна тримати і депозит у доларах, і фонд у австралійських доларах для зменшення ризиків. Четверте — використовуйте стоп-лоси і тейк-профіти. Важливо правильно визначити рівень для обмеження збитків і фіксації прибутку. Рекомендується робити не більше двох операцій на день. П’яте — обирайте правильний момент для входу. Не слід купувати на піку або продавати на дні, краще мати заздалегідь торговий план і чекати відповідного моменту. Зазвичай формування тренду займає кілька хвилин або більше, і при його появі можна входити.

Наостанок скажу, що будь-яка стратегія без практики — просто слова. Найкращий спосіб навчитися — тестувати її на демо-рахунку, без реальних грошей, щоб оцінити ефективність і ризики. Новачкам потрібно терпіння і поступове накопичення досвіду, щоб знайти свій ритм у цьому ринку.