Останнім часом я задумався над одним питанням, чому деякі люди заробляють на дні, а інші постійно пропускають можливості? Насправді ключ не в тому, щоб вміти передбачити найнижчу точку, а в тому, щоб зрозуміти, коли саме варто входити в ринок.

Я помітив, що багато хто неправильно розуміє концепцію «покупки на дні», вважаючи, що достатньо просто купити, коли ціна низька. Але насправді, у фінансових ринках багато активів, які довго недооцінені, і низька ціна не обов’язково означає можливість для вигідної покупки. Справжні цінні цінові дні для покупки — це ті, що відповідають кільком умовам одночасно. По-перше, має бути високий торговий інтерес, тобто за останній час ціна коливалася помітно, обсяг торгів був значним, особливо після негативних новин або різкого падіння. По-друге, має бути потенціал для відскоку — для цього потрібно аналізувати технічний і новинний фон, щоб визначити, чи сповільнилася тенденція падіння, чи з’явилися ознаки зупинки або розвороту.

Мій досвід показує, що визначення моменту для покупки на дні можна поділити на два рівні. Перший — це аналіз глобальної тенденції, визначення змін і трендів на ринку, пошук потенційних дна. Це можна зробити за допомогою аналізу формацій, наприклад, спостерігаючи за формами «V»-образного дна або «двох днів» на графіку, а також використовуючи технічні індикатори — ковзні середні, RSI, KDJ — для визначення стану перепроданості. Другий — це аналіз фундаментальних і новинних факторів, щоб побачити, чи з’явилися сигнали зміни напрямку.

Наприклад, на ринку у 2022 році, коли Федеральна резервна система почала підвищувати ставки і скорочувати баланс, ринок почав падати. Але коли інфляція досягла піку у жовтні і почала знижуватися, зміна політики стала явним сигналом розвороту. А у 2020 році, під час пандемії, коли ФРС оголосила про безмежне кількісне пом’якшення, капітал знову почав активно входити, і ринок миттєво відреагував сильним відскоком. Такі макроекономічні зміни створюють високі шанси для покупки на дні.

У висхідному тренді я зазвичай дивлюся на нахил ковзних середніх. Якщо середні довгострокові все ще спрямовані вгору, а короткострокові лише трохи знизилися — це корекція, і покупка на дні тут — це купівля за трендом. Але якщо середні починають вирівнюватися або спрямовані вниз, потрібно обережно розрізняти короткочасний відскок і справжнє формування дна. Добре працює також використання каналів Боллінгера: коли індекс повертається до нижньої межі, це може бути хорошим моментом для входу, а при відскоку до верхньої межі або досягненні цілей — фіксувати прибуток.

Що стосується окремих акцій, покупка на дні зазвичай трапляється, коли компанія зазнає серйозних негативних новин, наприклад, поганого фінансового звіту або заяв керівництва, що викликає занепокоєння. Наприклад, у 2022 році META через збитки у метавсесвіті різко впала через несподіване відкриття. У таких випадках найнадійніше — чекати появи двох умов: по-перше, зменшення тиску продавців і відсутність нових мінімумів, по-друге — початку нової хвилі зростання і прориву попередніх максимумів. Це зазвичай відбувається через «пропуск цінового падіння — фаза консолідації — прорив верхньої межі», і хоча входити не на найнижчій точці, але з високою ймовірністю безпеки.

Щоб підвищити шанси на успіх при покупці на дні, потрібно мати більше підтверджень, що ціна дійсно на дні. Спершу потрібно з’ясувати, що саме стало причиною негативу — це фінансовий звіт, заяви керівництва або разовий інцидент? Якщо основні негативні новини вже обговорювалися і нових поганих повідомлень не з’являється, а зниження ціни перевищує логічний рівень з урахуванням фундаментальних показників, ймовірність відскоку зростає. Також важливо використовувати технічний аналіз для пошуку рівнів підтримки і ознак зупинки падіння — наприклад, коли ціна повертається до довгострокових середніх, швидко відновлюється після короткочасного пробою нижньої межі каналів Боллінгера, або з’являються довгі тіні на свічках або дивергенція MACD. Чим більше таких ознак, тим менше шансів на подальше поглиблення і тим вищий шанс успішної покупки.

Ще один важливий момент — чітко визначити рівні для фіксації прибутку і стоп-лоссу. Покупка на дні — це короткострокова або середньострокова стратегія, а не довгострокове інвестування на три роки. Рекомендую ставити стоп-лосс дуже близько — на рівні 1-2% від ціни, а цільовий прибуток — 5-7% або при досягненні нових максимумів без прориву попередніх. Головне — контролювати збитки і фіксувати прибуток, щоб середній очікуваний результат був позитивним. Навіть якщо не всі угоди будуть успішними, при такій системі можна зберегти хорошу загальну ефективність.

Для тих, хто хоче використовувати кредитне плечо для збільшення прибутку, покупка на дні зазвичай поєднується з ф’ючерсами, опціонами або контрактами на різницю. Зазвичай інвестори використовують 3-5-кратне кредитне плече для окремих акцій, а для індексів — близько 10-кратного, оскільки їх коливання менші. Контракти на різницю мають перевагу у тому, що пропонують широкий вибір активів, просту структуру витрат і гнучкі умови торгівлі, а один рахунок дозволяє працювати з кількома ринками одночасно, що зручно для тих, хто шукає можливості для покупки на дні у різних сегментах.

Загалом, покупка на дні — це не передбачення, чи зросте ціна завтра, а пошук «зон, де тиск продавців вже майже вичерпаний, ризик падіння обмежений, і короткостроковий відскок вартий спроби». Основне, що визначає ваш прибуток або збитки — це не один-два «чудових» хода, а дотримання правил стоп-лоссу, фіксації прибутку і управління капіталом. Якщо хочете попрактикувати цю стратегію, починайте з демо-рахунку, обмежуючи себе лише активами з явними негативними новинами і ознаками зупинки падіння, з суворими стоп-лоссами 1-2% і цільовими прибутками 5-7%. Після набуття досвіду можна переходити до реальної торгівлі. Покупка на дні — це дійсно спосіб вигідно діяти під час паніки, але для цього потрібна дисципліна.