Нещодавно багато друзів запитують про питання, пов’язані з дивідендними датами, зокрема, чи вигідно купувати акції в день виплати дивідендів. Насправді це питання дуже хороше, оскільки дійсно багато людей заплуталися через цю тему.

Спершу скажу висновок: зниження ціни акцій у день виплати дивідендів не є обов’язковим. Я бачив багато випадків, коли ціна акцій у цей день навіть зростала, особливо у стабільних компаній, які мають хорошу репутацію серед інвесторів. Наприклад, компанія Apple 10 листопада 2023 року, у день виплати дивідендів, ціна акцій зросла з 182 до 186 доларів, що досить вагомо. Такі старі компанії, як Coca-Cola, Walmart, також часто демонструють зростання ціни у день виплати дивідендів.

Чому так відбувається? Насправді, принцип дуже простий. У день виплати дивідендів компанія виплачує грошові дивіденди акціонерам, і теоретично ціна акцій має знизитися. Наприклад, якщо ціна акцій становить 35 доларів, з яких 5 доларів — це грошові резерви, а компанія вирішує виплатити 4 долари дивідендів, то у день виплати ціна теоретично має знизитися з 35 до 31 долара. Але реальна ситуація залежить від багатьох факторів — настроїв ринку, фінансових показників компанії, економічної ситуації.

Чи вигідно купувати у день виплати дивідендів? Це залежить від кількох аспектів. По-перше, потрібно подивитися, як поводилася ціна перед цим. Якщо вона вже зросла до високих рівнів, багато інвесторів можуть заздалегідь зафіксувати прибуток, і входити зараз може бути не дуже розумно, оскільки ціна вже враховує очікування. По-друге, варто подивитися історію цієї компанії після виплати дивідендів. Деякі акції демонструють явище «заповнення дивідендної ями», тобто ціна спочатку падає, а потім знову зростає, навіть вище, що свідчить про позитивний настрій інвесторів щодо перспектив компанії. Навпаки, якщо ціна тримається низькою і не відновлюється, це може бути «підтримка дивіденду», що зазвичай означає, що інвестори мають сумніви щодо майбутнього компанії.

Найголовніше — дивитися на фундаментальні показники компанії. Якщо це стабільна компанія з міцною позицією у галузі, то виплата дивідендів — це лише частина корекції ціни, а не зменшення її вартості. У такому випадку, купівля у день виплати або після нього і тривале утримання можуть бути хорошою можливістю, оскільки ви купуєте якісний актив за більш вигідною ціною.

Звісно, потрібно враховувати податкові витрати. Якщо ви використовуєте звичайний оподаткований рахунок, то за отримані дивіденди доведеться сплатити податки. Також у Тайвані комісія за операцію становить 0.1425% від ціни, а при продажу потрібно платити торговий податок (0.3%). Це всі приховані витрати, які потрібно враховувати.

Чесно кажучи, для інвесторів, які прагнуть стабільно отримувати дивіденди, купівля у день виплати не є головною стратегією. Головне — обрати правильну компанію і тримати довгостроково. Але якщо ви хочете заробити на короткострокових коливаннях цін перед і після виплати дивідендів, тоді потрібна інша стратегія. Деякі використовують деривативи, наприклад, контракт на різницю (CFD), щоб брати участь у короткострокових коливаннях, не володіючи фактичними акціями і не сплачуючи податки на дивіденди, але ризики тут вищі і потрібно враховувати свою толерантність до ризику.

Загалом, чи вигідно купувати у день виплати дивідендів — однозначної відповіді немає. Це залежить від ваших цілей, фундаментальних показників компанії і попередньої динаміки цін. Якщо це якісна компанія і ви плануєте тримати довго, то не варто надто зациклюватися на часі покупки, адже хороші компанії рано чи пізно заповнять дивідендну яму. А для короткострокової торгівлі потрібно більш ретельно аналізувати цінові тренди і настрої ринку.