Я щойно переглянув деякі аналізи щодо поведінки EUR/USD і є цікаві речі, які варто обговорити. Цей пар є просто найважливішим у Форексі, і якщо ви не знали, він представляє найбільший обсяг щоденних торгів у світових валютних ринках.

Щоб уявити масштаб, BIS повідомляє, що середньоденний обсяг на спотовому ринку перевищує 2,2 трильйони доларів. Якщо врахувати деривативи та форварди, то досягаємо 7,5 трильйонів щодня. Тобто мова йде про абсолютно масивний ринок.

Тепер, прогноз щодо євро-долара, яким керують багато аналітиків, безпосередньо залежить від того, що зробить монетарна політика у найближчі роки. Після того, як ФРС заморозила ставки на рівні 5,50% наприкінці 2023 року, а ЄЦБ — на 4,50% трохи пізніше, ми побачили паузу перед зниженнями. І тут ключове: ФРС завжди задає ритм, ЄЦБ його слідує. Це вже траплялося під час попередніх криз і, здається, так і буде далі.

З технічної точки зору, EUR/USD формує цікаві патерни. Якщо дивитись на рівні Фібоначчі, деякі цільові рівні для цього періоду вказували на 1,12921 у короткостроковій перспективі і потенційно 1,21461 у більш довгостроковій, хоча з можливими корекціями без пробою 1,15. Технічні індикатори подавали змішані сигнали: ковзні середні не показували чіткої тенденції, RSI був у стані стиснення, а DMI вказував на спад.

Що мені здається важливим, так це те, що прогноз EUR/USD залежить головним чином від того, коли і наскільки знизять ставки обидва центральні банки. Якщо ФРС знизить раніше, це має сприяти євро. Але до 2025 року ситуація може зрівнятися, і долар може знову активізуватися. Все залежить від того, як буде розвиватися інфляція.

Говорячи про фактори, існує багато речей, що рухають цей пар. З боку долара: скорочення балансу, підвищення ставок, репатріація капіталів, кризи, що роблять його безпечним притулком. З протилежного боку: локальні рецесії, поступове відмовлення від долара з боку країн-емісій, ін'єкції ліквідності, що спричиняють інфляцію.

Що стосується євро, позитивні фактори включають підвищення ставок ЄЦБ, економічне покращення в єврозоні, зниження безробіття. Негативи: масові ін'єкції ліквідності, зниження ставок, програми купівлі боргів, геополітична нестабільність, як-от ситуація з Україною.

Якщо хочете інвестувати у цей пар, у вас є варіанти. Інвестиційні фонди не найкращий варіант, бо вони не використовують реальні коливання. Ф'ючерси на EUR/USD — це форвардні контракти, де ви виграєте, якщо курс рухається у вашу користь. Але CFD, ймовірно, найкращий варіант для роздрібних трейдерів, бо кредитне плече дозволяє працювати з великими позиціями, маючи менший капітал. Стандартний лот — 100 000 одиниць, тож без кредитного плеча потрібно багато грошей.

Історично, з 2008 року ми знаходимося у широкому нисхідному каналі. Фінансова криза була жорсткою для євро, бо ФРС знизила ставки до нуля, тоді як Трішет у ЄЦБ наполягав на високих ставках. Потім прийшов COVID, США швидко вливали 2 трильйони доларів, і євро підскочило з 1,0780 у березні 2020 до 1,2299 у грудні. Але європейські програми порятунку (TLTRO) зменшували цю перевагу, а війна в Україні у 2022 ускладнила ситуацію ще більше.

Реальність у тому, що обидві валюти залишаться головними гравцями на Форексі. Волатильність не буде екстремальною, оскільки цей пар має величезну глибину. Але завжди існують ризики: геополітичні чорні лебеді, несподівані зміни у політиці, рухи довіри до економік.

На завершення, інвестування в EUR/USD залишається надійною ставкою, якщо розуміти, що американські макроекономічні індикатори зазвичай випереджають рішення ЄЦБ. Прогноз щодо євро-долара залежить від уважного моніторингу інфляції, відсоткових ставок і геополітичних подій. Це пар з відносно низькою волатильністю і хорошою ліквідністю, ідеальний для тих, хто хоче експонуватися на валютних рухах без більшої невизначеності активів з високою волатильністю.