Ось знову: тиждень звітності Nvidia вже настає. Найцінніша компанія у світі та провідний виробник чипів для штучного інтелекту оприлюднить квартальні результати у середу ввечері. Звичайно, це спричинить багато руху на Уолл-стріт цього тижня. Але це безумовно не єдиний т...

NoodlesOrTokens

2026-05-17 15:17:33

Ось знову: тиждень звітності Nvidia вже на порозі. Найцінніша компанія у світі та провідний виробник штучних інтелектуальних чипів представить результати за перший квартал у середу ввечері. Звісно, це спричинить багато активності на Уолл-стріт цього тижня. Але це точно не єдине, що у нашому полі зору. Ще дві інвестиційні позиції з Клубу також звітують. Плюс, Google проводить довгоочікувану конференцію для розробників, де, як очікується, будуть представлені оновлення щодо ШІ. Ось детальніше (усі доходи та оцінки — за даними LSEG): 1. Роздрібні доходи: Home Depot розпочинає наш тиждень звітів Клубу у вівторок вранці. Аналітики Morgan Stanley у своєму нотатці минулого тижня висловили думку, що ринок житла у США «продовжує торгуватися біля дна». Тому ми не очікуємо кардинальних змін у результатах Home Depot, оскільки і ставки за іпотекою, і активність на ринку житла просто не співпрацювали. Висновок — акції знизилися з лютого, коли 30-річна фіксована іпотечна ставка почала зростати, і тепер торгуються на багаторічних мінімумах. Це означає, що очікування щодо результатів Home Depot низькі. Уолл-стріт очікує зростання продажів у тих самих магазинах у першому кварталі на 0,8%, згідно з FactSet. Коли Home Depot звітував за четвертий квартал у лютому, це було за кілька днів до початку війни з Іраном, що ускладнило економічний фон і знову підняло інфляцію. Однак аналітики Bernstein заявили, що не очікують перегляду керівних вказівок щодо цілого року — зростання продажів у тих самих магазинах від нуля до 2%, оскільки прогноз «розглядав широкий спектр сценаріїв». Bernstein також зазначив, що дочірня компанія SRS Distribution може отримати вигоду від ремонтних робіт, пов’язаних із штормами у цьому кварталі, тож ми спостерігатимемо, чи підтвердиться це. Home Depot придбав SRS у 2024 році у рамках агресивної стратегії залучення професійних підрядників, які покладаються на оптових дистриб’юторів. Також компанія нещодавно завершила придбання дистриб’ютора систем HVAC. Зростання інфляції ускладнило для нового голови Федеральної резервної системи Кевіна Ворша швидке зниження ставок. Але ми тримаємося за Home Depot, бо рано чи пізно ринок житла має прокинутися. Доходи: 41,53 мільярда доларів США, EPS: 3,41 долара. Наступним у середу вранці звітує TJX Companies. Основна різниця тут у тому, що економічне середовище фактично грає на руку TJX як роздрібній мережі, відомій пропозицією якісних товарів за вигідними цінами. Якщо ви відчуваєте напругу через високі ціни на бензин, але вам потрібні нові джинси, мало де знайдете краще місце, ніж T.J. Maxx або Marshalls. Тому ми очікуємо, що TJX залишатиметься досить добре позиціонованим для залучення покупців. Консенсус — зростання продажів у тих самих магазинах на 4,1% у кварталі, і ми хочемо побачити зростання кількості транзакцій, що сприяє цьому результату. Одне з того, що варто спостерігати — це прогнози TJX щодо витрат на фрахт. У останніх кварталах маржа TJX вигравала від зниження тарифів на фрахт. Але через війну з Іраном вони пішли у неправильну сторону. Загалом, ми залишаємося впевненими у TJX як у перспективній довгостроковій акції, тому й купили більше акцій у п’ятницю. Зверніть увагу, що у керівництві TJX переважає стратегія недооцінки та перевищення очікувань. Доходи: 13,98 мільярда доларів, EPS: 1,01 долара. 2. Звіт Nvidia: Тепер про головну подію у середу ввечері. Мінімальна вимога — «перевищити та підвищити» (beat and raise). Це означає, що результати Nvidia мають перевищити консенсус, а керівництво щодо поточного кварталу — перевищити очікування, що спонукатиме аналітиків підвищити свої оцінки. Це вже тривало роками. І з того часу, як акції Nvidia нарешті прорвалися з місячного сну до нових максимумів, це, безумовно, залишається актуальним і цього разу. Одна з проблем Nvidia — навіть коли її результати чудові, деякі інвестори залишаються стурбованими стійкістю цього успіху. Тому будь-які дії CEO Дженсена Хуана та CFO Колетт Кресс у середу ввечері, щоб зменшити побоювання щодо можливої уповільнення інвестиційного циклу, матимуть важливе значення для реакції акцій на звіт. Ринок також слухатиме коментарі щодо прогнозу Nvidia на продажі на трильйон доларів, який Хуан оголосив у березні на яскравій конференції GTC. Це стосувалося продажів систем Blackwell і Rubin, починаючи з минулого року і до 2027 року. Без сумніву, Nvidia стикається з посиленою конкуренцією у сфері AI-чипів як від інших виробників графічних процесорів (GPU) — Advanced Micro Devices, так і від постачальників спеціалізованого силікону, таких як Broadcom і Marvell, які співпрацюють із великими технологічними компаніями для розробки спеціалізованих чипів. Але ми хочемо почути, як Хуан прямо з цим бореться, обговорюючи енергоефективність і загальні операційні витрати порівняно з конкурентами. Окрім технологічних дебатів, ще одна тема, яку минулого тижня обговорювали на Wall Street — це повернення капіталу акціонерам. Nvidia має багато готівки і отримує ще більше, коли замовлення виконуються. Тому багато аналітиків хочуть оновлення щодо планів Nvidia щодо повернення частини коштів інвесторам — можливо, через підвищення дивідендів або значне збільшення дозволу на викуп акцій. Зараз Nvidia виплачує квартальний дивіденд у 1 цент на акцію, що дає мізерну дохідність 0,02%. У 2026 фінансовому році вона виплатила дивідендів на 974 мільйони доларів, що закінчився у січні. Що стосується викупу акцій, Nvidia викупила акцій на 40,09 мільярда доларів минулого фінансового року і залишилось ще 58,5 мільярда доларів у дозволі на викуп. Це велика сума, безумовно. Але ця компанія вартістю 5,56 трильйонів доларів, тому у відсотковому співвідношенні до ринкової капіталізації це приблизно 1%. Ми не впевнені, який наш улюблений підхід до збільшення повернення капіталу. З одного боку, підвищення дивідендів сигналізує про довіру до стабільності попиту. З іншого — досягнення доходності у 2% для залучення інвесторів, що шукають доход, означатиме зобов’язання щорічно виплачувати значні суми, які можна було б спрямувати на дослідження, розробки або стратегічні інвестиції та поглинання (ми знаємо, що Nvidia була зайнята). Врахуйте, щоб досягти 2% доходності на компанії вартістю 5,56 трильйонів доларів, Nvidia потрібно щороку продавати понад 100 мільярдів доларів. Ця доходність, безумовно, була б поважною і можливою з урахуванням вільного грошового потоку Nvidia, який за прогнозами FactSet становитиме 182 мільярди доларів цього фінансового року і ще більше у наступні два роки. Але рано чи пізно потрібно враховувати саме суму грошей. Це величезна сума для щорічної відправки. Звичайно, Nvidia могла б зменшити цю суму пізніше, якщо вважатиме, що їй потрібні гроші, але зменшення дивідендів майже завжди сприймається як негативний сигнал щодо майбутнього попиту. Значно більший викуп акцій поверне готівку, збільшить майбутній прибуток на акцію за рахунок зменшення кількості акцій і не вимагатиме від команди виконувати майбутні виплати понад дозволений обсяг. Однак це не приверне інвесторів, орієнтованих на доход, так само як і більший дивіденд. У будь-якому разі, це захоплююча дискусія, і ми скоро дізнаємося, чи вдасться Nvidia вжити якихось заходів. Доходи: 78,67 мільярда доларів, EPS: 1,76 долара. 3. Подія Google: Alphabet проводить свою щорічну конференцію для розробників I/O у вівторок і середу. Аналітики Bank of America заявили, що це може зміцнити позиції Google у сфері AI. Але з високими очікуваннями вони попередили, що «відсутність вражаючого оголошення може тиснути на акції». Поширюються чутки, що Google представить або натякне на свою модель AI Gemini 4 — і це велика справа, оскільки запуск Gemini 3 у листопаді був величезним успіхом і спричинив зростання акцій. Ще одне, що ми спостерігаємо — це те, як Google інтегрує AI у всі свої інші пропозиції, що може допомогти зменшити побоювання щодо повернення на величезні витрати. Зокрема, ми очікуємо оновлень щодо нових можливостей AI-агентів — систем штучного інтелекту, здатних виконувати завдання і діяти без людського втручання. Також цікавитимуться робототехніка, носимі пристрої з AI, наприклад, розумні окуляри, і ширше впровадження Waymo. Також у середу Alphabet проведе свою подію Google Marketing Live, де важливо буде слідкувати за коментарями щодо монетизації AI і нових рекламних інструментів. Інвестори завжди шукають додаткові ознаки того, що традиційний пошук Google все ще зростає, незважаючи на впровадження моделей AI. Добра новина — запити вже досягли рекордного рівня, сказав CEO Сундар Пічаї під час звіту за перший квартал, зазначивши, що використання AI фактично підвищує використання Google Search. Внутрішні чипи TPU Google є ключовими для її зусиль у сфері AI, але оскільки компанія нещодавно представила восьме покоління у рамках заходу Google Cloud у кінці квітня, ми маємо низькі очікування щодо будь-яких великих новин про силікон. Тиждень попереду Понеділок, 18 травня Перед відкриттям: Baidu (BIDU) Вівторок, 19 травня Очікувані продажі нерухомості о 10:00 за східним часом Перед відкриттям: Home Depot (HD), Vertiv (VRT), Amer Sports (AS), KE Holdings (BEKE), Bilibili (BILI) Після закриття: Keysight (KEYS), Toll Brothers (TOL), CAVA (CAVA) Середа, 20 травня Засідання Комітету з відкритої ринкової політики ФРС о 14:00 за східним часом Перед відкриттям: TJX Companies (TJX), Target (TGT), Analog Devices (ADI), VF Corp (VFC), ZIM Integrated (ZIM), Lowe's (LOW), Arcos (ARCO), Hasbro (HAS), Baozun (BZUN) Після закриття: Nvidia (NVDA), Intuit (INTU), Urban Outfitters (URBN) Четвер, 21 травня Початкові заявки на безробіття о 8:30 за східним часом Початок будівництва житла о 8:30 за східним часом Швидкий звіт PMI від S & P Global о 9:45 за східним часом Перед відкриттям: NIO (NIO), Deere (DE), Walmart (WMT), Auto Parts (AAP), NetEase (NTES), Vipshop (VIPS) Після закриття: Deckers (DECK), Take-Two (TTWO), Workday (WDAY), Zoom (ZM), Copart (CPRT), Ross Stores (ROST) П’ятниця, 22 травня Огляд споживчого настрою університету Мічигану (фінальний) о 10:00 за східним часом Перед відкриттям: Booz Allen Hamilton (BAH), BJ's (BJ) (Благодійна довіра Джима Креймера тримає довгий портфель NVDA, HD, TJX і GOOGL. Детальніше тут.) Як підписник CNBC Investing Club з Джимом Креймером, ви отримаєте торгове повідомлення перед тим, як Джим здійснить операцію. Джим чекає 45 хвилин після відправки повідомлення перед купівлею або продажем акцій у портфелі своєї благодійної довіри. Якщо Джим говорив про акцію на CNBC, він чекає 72 години після випуску торгового повідомлення, перш ніж здійснити операцію. ВЕРХНЯ ІНФОРМАЦІЯ ПРО ІНВЕСТУВАННЯ ВИКЛЮЧНО ЗГІДНО З НАШИМИ УМОВАМИ ТА ПОЛІТИКОЮ КОНФІДЕНЦІЙНОСТІ, а також нашим застереженням. ЖОДНИХ ФІДУЦІАРНИХ ОБОВ’ЯЗКІВ або обов’язків, що виникають, через отримання будь-якої інформації, наданої у зв’язку з інвестиційним клубом. Жоден конкретний результат або прибуток не гарантується.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

Нагородити
подобається
Прокоментувати
Репост
Поділіться

Прокоментувати

Додати коментар

Немає коментарів

Популярні теми
Дізнатися більше
#
TradfiTradingChallenge
292.9K Популярність
#
PlatinumCardCreatorExclusive
89.24K Популярність
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
48.79K Популярність
#
#DailyPolymarketHotspot
1.04M Популярність
#
GateSquarePizzaDay
1.76M Популярність

Закріплено

карта сайту

Ось три головні речі, за якими ми стежимо на фондовому ринку на наступний тиждень

Популярні теми

TradfiTradingChallenge

PlatinumCardCreatorExclusive

IsraelStrikesIranBTCPlunges

#DailyPolymarketHotspot

GateSquarePizzaDay

Закріплено