Останнім часом я активно досліджую інвестиційні можливості, пов’язані з енергозбереженням, і зрозумів, що ця сфера дійсно варта більшої уваги. З прискоренням глобальної енергетичної трансформації, зростанням проникності зеленої енергії, системи зберігання енергії вже стали незамінною інфраструктурою, що безпосередньо підвищує популярність концептуальних акцій у цій галузі.

Спершу поговоримо про самі технології зберігання енергії. По суті, зберігання — це перетворення та накопичення електроенергії, щоб потім її випустити за потреби. Ця технологія має дуже широкий спектр застосувань — від електроенергетичних систем, нових джерел енергії до транспорту. Тому акції, пов’язані з енергозбереженням, — це компанії, що займаються обладнанням для зберігання, системною інтеграцією або відповідними рішеннями.

З точки зору ланцюга індустрії, я виділяю кілька напрямків, на які варто звернути увагу. Перший — виробники батарей, це ядро. Наприклад, Tesla (TSLA) з її Megapack і Powerwall є світовими лідерами, а taiванські Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) зосереджені на літієвих батареях і літієво-фосфатних матеріалах. Батареї — це серце систем зберігання, технологічний бар’єр високий, але водночас вони стикаються з коливаннями цін на сировину та міжнародною конкуренцією.

Наступний напрям — системні інтегратори. Ці компанії не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, програмне забезпечення для енергоменеджменту. Delta Electronics (2308) у цій галузі майже найсильніша в Тайвані — від систем перетворення енергії до комплексних сервісів; у США Fluence Energy (FLNC) є спільним підприємством Siemens і AES, світовий лідер у галузі інтеграції систем зберігання для електромереж.

Третій напрям — обладнання для електромереж та інтеграція з відновлюваними джерелами енергії. Щоб системи зберігання працювали ефективно, їх потрібно підключати до мережі, тому виробники трансформаторів і розподільних щитів, такі як Hua Cheng (1519), A-Li (1514), також дуже важливі. У США компанії NextEra Energy (NEE) володіють великими проектами вітрової та сонячної енергетики з додаванням зберігання, а Vistra Corp (VST) навіть перетворила старі теплові електростанції на найбільші в США майданчики для зберігання енергії.

Останній напрям — ланцюг постачання матеріалів і компонентів. Ключові ресурси — літій, нікель, кобальт. Albemarle (ALB) — найбільший у світі постачальник літію, а taiwanські Formosa Plastics (6505), Kanto Chemical (4721), Megachem (4739) відіграють важливу роль у цій ланці.

Чому зараз перспективні акції з енергозбереження? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року сумарна потужність систем зберігання у світі перевищить один терават-годину, переважно за рахунок літієвих батарей. Країни активно інвестують у розвиток нових джерел енергії для досягнення цілей нульових викидів до 2050 року. У Великій Британії за перші три місяці 2023 року вітрова енергетика забезпечила 32,4% електроенергії, але вітрові електростанції мають нестабільний вихід, іноді навіть виникають негативні ціни на електроенергію вночі, тому системи зберігання стають дедалі важливішими.

До того ж, з поширенням електромобілів і можливою різким зростанням споживання через штучний інтелект, попит на відновлювану енергію та системи зберігання буде зростати. Оскільки ці проєкти здебільшого ініційовані урядами, перспективи для акцій у цій сфері є досить стабільними, з високою прозорістю та передбачуваністю.

Проте при інвестиціях потрібно бути обережним. Не всі компанії мають достатню конкурентоспроможність технологій, особливо нові фірми. Якщо вони тривалий час зазнають збитків або їхні доходи знижуються, їхні акції можуть зазнати значних втрат. Мій порада — обережно підбирати акції, регулярно аналізувати їхні фінансові та технічні показники, контролювати ризики.

Загалом, майбутнє чистої енергетики неможливо уявити без технологій зберігання, і країни продовжать інвестувати у цю сферу ще довго. Кожне оголошення нової політики може стимулювати ринок, і інвестори мають цим користуватися. Але, як і у всіх високотехнологічних галузях, успіх залежить від того, чи зможе R&D у сфері зберігання вийти на комерційну рентабельність, тому дисципліна і управління ризиками — ключові фактори для кінцевого прибутку.