Найлегше ігнорована точка на фондовому ринку — психологічні очікування учасників. Останнім часом, досліджуючи індикатор відхилення від рухомої середньої (BIAS), я зрозумів, що він фактично є інструментом для відображення саме таких колективних очікувань.

Простими словами, відхилення від середньої показує ступінь відхилення ціни акції від рухомої середньої, вираженого у відсотках. Коли ціна значно відхиляється від тренду, ймовірність корекції або відскоку зростає; навпаки, тренд, швидше за все, продовжиться. Мені здається, ця логіка схожа на ринок сільськогосподарської продукції — під час врожаю рису ціна злітає, всі бояться, що не зможуть продати, і починають масово продавати за низькою ціною, що спричиняє падіння ціни. Психологія на фондовому ринку працює так само: коли ціна зростає занадто сильно, всі хочуть продати, а коли падає — всі прагнуть купити.

Щодо налаштувань відхилення від рухомої середньої, тут є кілька важливих моментів. По-перше, потрібно обрати відповідний період для рухомої середньої. Короткострокові — 5, 6, 10, 12 днів; середньострокові — 20, 60 днів; довгострокові — 120, 240 днів. Потім потрібно визначити параметри BIAS — зазвичай 6, 12, 24 дні, але їх слід коригувати залежно від характеристик обраної акції. Акції з високою активністю можуть потребувати коротших періодів для більш чутливої реакції.

Як використовувати відхилення від рухомої середньої для пошуку точок входу і виходу? Основна ідея — встановити один позитивний і один негативний поріг. Наприклад, 5-денне відхилення може бути встановлено на рівні 2% або 3%, але це потрібно коригувати за історичними даними. Коли BIAS перевищує позитивний поріг — це ознака перекупленості, можливо, варто продати; коли BIAS нижче негативного — ознака перепроданості, можливо, варто купити.

Мій підхід — поєднувати кілька рухомих середніх, наприклад, одночасно дивитись на 5-денне і 20-денне відхилення, щоб краще охопити короткострокові і середньострокові тренди. Ще один важливий прийом — дивергенція: якщо ціна досягає нових максимумів, але відхилення не оновлює максимумів, це може бути сигналом вершини; навпаки, якщо ціна досягає нових мінімумів, але відхилення не оновлює мінімумів — це може бути сигналом дна.

Однак, потрібно чесно сказати, що цей індикатор має свої обмеження. По-перше, якщо акція довго перебуває у стані повільного зростання або падіння, відхилення стає менш корисним. По-друге, відхилення має запізнювання, тому не рекомендується використовувати його самостійно для продажу — краще як додатковий інструмент для прийняття рішень при купівлі. Ще один момент — різниця у капіталізації компаній: акції з великою ринковою капіталізацією більш стабільні, і відхилення працює точніше, а малі капіталізації — більш волатильні, і на них важко покладатися лише на цей індикатор.

У реальній торгівлі я радив би поєднувати його з іншими індикаторами, наприклад, стохастиком (KD), або полосами Боллінджера (BOLL). Відхилення у поєднанні з KD допомагає швидше і точніше реагувати на відскоки, а з полосами Боллінджера — для входу під час перепроданості. Вибір параметрів теж важливий: короткий період — дуже чутливий, довший — запізнюється, тому потрібно багато експериментів, щоб знайти оптимальні налаштування.

Остання порада — гнучко застосовувати цей індикатор. Акції з хорошими фінансовими показниками і низьким ризиком швидко відновлюються при падінні, бо всі бояться пропустити можливість купити; у той час як акції з поганими показниками — відновлюються повільніше. Тому однакові налаштування відхилення для різних акцій можуть давати різний результат — потрібно коригувати їх залежно від конкретної ситуації.