Отже, я останнім часом дивлюся на ситуацію з ієною, і це насправді досить цікаво відстежувати, куди вона рухається. Усі постійно питають мене одне й те саме — чи посилиться ієна? Коротка відповідь — це складно, але дозвольте мені пояснити, що я бачу.

Поглядаючи назад на останні 15 років, ієна була на досить крутій гірці. До 2012 року вона постійно зростала, що руйнувало японських експортерів. Потім прийшов Шіндзо Абе з Абеономікою і повністю змінив гру — агресивне кількісне пом’якшення, фіскальні стимули, весь пакет. Банку Японії почали друкувати гроші шалено, щоб послабити ієну і підвищити експорт. Це спрацювало. Валюта обвалилася з приблизно 100 до 80 за долар до середини 2015 року.

Але тут стає складніше. З 2016 року ми побачили багато рухів у напрямку безпеки, коли ієна фактично зміцнювалася, бо інвестори були налякані. Потім 2018-2021 роки були відносно стабільними, і США, і Японія тримали низькі ставки. Але з кінця 2021 року ієна почала різко падати. Вона досягла нового мінімуму в 64 пункти у квітні 2024 року, і з того часу ми маємо цю слабкість.

Графік USD/JPY досить ясно розповідає цю історію. На початку 2022 року ФРС почала агресивно підвищувати ставки для боротьби з інфляцією, тоді як Банку Японії залишали ставки негативними. До жовтня 2022 року ми досягли 151.94 — найвищого рівня з 1990 року. Люди думали, що це буде рости вічно, але потім ФРС дала сигнал, що може призупинити підвищення, і ставка знизилася до приблизно 127.5 у січні 2023 року. З того часу вона знову почала зростати, незважаючи на те, що Банк Японії нарешті відмовився від негативних ставок у березні 2024 року. Зараз торгується в зоні 154-155.

Що стосується питання, чи посилиться ієна — це мільйон доларів. Прогнози дуже різняться. Деякі технічні аналітики прогнозували, що вона може досягти 175-186 у 2025 році і ще вище у 2026. Але банки? Вони набагато обережніші. ING сказав, що вона досягне 138 до кінця 2024 року, Bank of America — 160 у 2024, а потім знизиться до 136-147 у 2025. Тут справжня різниця у думках.

Що насправді важливо для посилення ієни — це різниця у відсоткових ставках. Зараз ФРС все ще тримає ставки вище за Банк Японії, що підтримує долар. Якщо цей розрив звузиться — скажімо, ФРС знизить ставку на 50 базисних пунктів — ми можемо побачити повторне тестування рівня 140 і, можливо, рух до 139.58. Але якщо ФРС залишиться жорсткою, а Банк Японії — м’яким, ієна залишиться слабкою.

З технічної точки зору, USD/JPY знаходиться у висхідному каналі на тижневому графіку. MACD позитивний, 50-денна скользяча середня вище за 100-денну — класична бичача установка. Ми досягли 161.90 у липні 2024 року перед тим, як відкотитися назад. Ці рівні виступають як опір і підтримка відповідно.

Чесно кажучи, якщо ви думаєте про торгівлю цим, у вас є варіанти крім просто купівлі ієни. Можна дивитися на EUR/JPY, GBP/JPY, різні пари. І якщо вам потрібна гнучкість — чи ви ставите на посилення ієни, чи на її ослаблення — CFD дають вам цю кредитну лінію і нижчі комісії, ніж спотовий трейдинг.

Головне — стежити за фундаментальними показниками. Слідкуйте за ВВП Японії, інфляцією, даними з зайнятості. Спостерігайте за діями Банку Японії щодо ставок. Слідкуйте за політикою ФРС. Враховуйте геополітичні події. Все це впливає на те, чи побачимо ми посилення ієни або продовження цього тренду знецінення. Ринок останнім часом був досить волатильним, тому потрібно залишатися пильним і адаптувати свою стратегію відповідно до реальних подій, а не лише слідувати прогнозам, зробленим два роки тому.

Чи посилиться ієна найближчим часом? Ймовірно, залежить від того, чи почнуть ФРС і Банк Японії звужувати цей розрив у ставках. До тих пір не дивуйтеся, якщо ми продовжимо тестувати ці вищі рівні на USD/JPY.