Якщо ви думали, куди інвестувати капітал у австралійський сектор штучного інтелекту, останнім часом відбувається досить цікава активність. Весь ландшафт змінився з моменту виходу ChatGPT у 2022 році, і тепер йдеться не лише про компанії, які створюють моделі — а про тих, хто фактично заробляє на хвилі AI.

Австралійський уряд також серйозно ставиться до цього. Вони виділили понад 460 мільйонів австралійських доларів у рамках Національного плану AI, а приватні компанії відповідали цим ентузіазмом, інвестуючи понад 700 мільйонів AUD у AI лише минулого року. Такий потік капіталу зазвичай сигналізує, де розумні гроші бачать справжні можливості.

Дозвольте мені розповісти про деякі компанії AI в Австралії, у які я слідкую для інвестицій. WiseTech Global привернула мою увагу ще раніше, бо вони роблять досить хитру річ — автоматизували митне оформлення та планування портів за допомогою глибокого навчання. Їхня платформа CargoWise — це фактично основне рішення для вантажних компаній по всьому світу. Доходи зросли більш ніж удвічі — з 377 мільйонів AUD у 2021 році до 779 мільйонів AUD минулого року, а EBITDA підскочила з 154 мільйонів AUD до 382 мільйонів AUD за той самий період. Такий зростаючий тренд важко ігнорувати, особливо коли він базується на реальних операційних покращеннях, а не на хайпі.

Далі йде TechnologyOne, яка фактично переосмислила себе, перейшовши до моделі SaaS+ у 2022 році. Вони відмовилися від старої, важкої для впровадження системи і тепер генерують повторюваний дохід. Вони досягли 555 мільйонів AUD у річному повторюваному доході минулого року з 18% зростанням у верхньому рядку — і вони фактично досягли своєї цілі у 500 мільйонів AUD ARR на 18 місяців раніше запланованого. З передподатковою маржею 19% ці цифри свідчать, що модель підписки справді працює.

NextDC — ще один, за яким варто стежити, якщо ви шукаєте можливості інвестицій у AI в Австралії. Вони позиціонуються як інфраструктурна компанія — 17 дата-центрів по всій Австралії та 11 міжнародних проектів у розробці. Основний драйвер? OpenAI щойно обрав їх регіональним партнером з інфраструктури для AI-кампусу. Це такий партнерство, що відкриває нові джерела доходу і підтверджує бізнес-модель. Їхні чисті доходи зросли на 16% CAGR за п’ять років, і вони зберегли той самий темп зростання у базовій EBITDA, незважаючи на капіталомісткість.

Якщо ж ви готові дивитися за межі австралійських акцій, є кілька глобальних компаній AI, у які легко інвестувати австралійським інвесторам. NVIDIA зараз — це ключовий гравець на ринку AI-чипів — понад 70% частки ринку сегменту AI-чипів. За останній фінансовий рік їхній дохід склав 216 мільярдів доларів США, зростання на 65% у порівнянні з попереднім роком, валова маржа — 75%, чиста — 54%. Ці цифри справді вражають. Вони також запустили платформи Blackwell і Rubin, які дозволяють розробникам запускати LLM у їхній екосистемі, тож тепер вони не просто продають чіпи — вони створюють цілі інфраструктури.

Microsoft — ще один гравець, який тихо, але впевнено перемагає. Вони раніше монетизували тренд AI за допомогою Copilot у всій екосистемі Microsoft 365. Їхні інвестиції в OpenAI зараз оцінюються приблизно у 137 мільярдів доларів США — це 10-кратна віддача. Уже понад 15 мільйонів користувачів використовують їхні AI-продукти, і вони змогли інтегрувати їх у більшість своїх інструментів через підписку. Потенціал генерації грошового потоку дає їм справжню перевагу, оскільки вони можуть фінансувати свій розвиток без залучення зовнішнього капіталу.

Alphabet також цікаво спостерігати, особливо з запуском Gemini. Вони мають усі рівні AI-стека — власні чіпи для дата-центрів, YouTube і Search, що контролюють рекламний фронт, і дуже прибутковий хмарний бізнес. Крім того, вони щойно уклали партнерство з Apple щодо нових AI-функцій у iOS і MacOS. Це той тип розподільчої переваги, який важко повторити.

Якщо ви не впевнені щодо вибору окремих акцій, є також шлях через ETF. Vanguard Information Technology ETF, iShares U.S. Technology ETF і Fidelity MSCI Information Technology Index ETF пропонують диверсифіковану експозицію, якщо хочете розподілити ризик між кількома компаніями сектору AI.

Я вважаю, що можливість AI в Австралії реальна, але вона більш нюансована, ніж просто купівля очевидних лідерів. Найкращі прибутки, ймовірно, принесуть компанії, які навчилися інтегрувати AI у свої бізнес-моделі і дійсно покращують свої фінансові показники. Чи то через прямі інвестиції у окремі акції, чи через ETF, чи через деривативи для короткострокових стратегій — все залежить від вашого інвестиційного горизонту і толерантності до ризику. Але інфраструктурні та софтверні компанії, здається, зараз є тими, куди тече основний капітал.