Я вже деякий час спостерігаю, що багато інвесторів повністю ігнорують дивіденди при формуванні свого портфеля, і насправді вони втрачають важливу частину рівняння. Це не лише про купівлю акцій, які зростають у ціні; існує цілий світ пасивної дохідності, яку більшість залишає за столом.

В основному, дивіденд — це те, що компанія дає вам як акціонеру за те, що ви поставили свої гроші в неї. Це її спосіб сказати вам дякую і одночасно залучити більше капіталу. Компанії розподіляють частину своїх прибутків між власниками акцій. Звучить просто, але за цим стоїть набагато більше.

Ось де цікаво: не всі компанії поводяться з дивідендами однаково. Компанії з ростом, зазвичай технологічні або біотехнологічні, переважно реінвестують все у розширення. Тому ви бачите, що вони платять мало або зовсім нічого. Навпаки, стабільні компанії, з секторів як utility, енергетика або базовий споживчий сектор, справді розподіляють гроші. Це ті, що формують довгострокову капітальну базу.

Що мене здивувало, коли я почав торгувати, — це дізнатися, що навіть з CFD ви отримуєте дивіденди. Контракти на різницю імітують політику дивідендів базової акції. Звісно, ви не маєте права голосу на зборах, але чесно кажучи, більшість роздрібних інвесторів цього й не потребує.

Тепер, ось ключовий момент, який багато хто забуває: дата ексдивіденду. Це критичне поняття, яке може вам коштувати грошей, якщо ви його неправильно зрозумієте. Дата ексдивіденду — це дата, яка визначає, хто отримує, а хто ні. Якщо ви продаєте свої акції до цієї дати, гроші залишаються у вас. Якщо купуєте після — ви позбавляєтеся цього платежу, навіть будучи акціонером. Швидкий приклад: уявімо, що Banco Santander оголошує дивіденд у 0,8 євро за акцію на 8 квітня, з датою ексдивіденду 6 квітня. Якщо ви продаєте 6-го, отримуєте дивіденд. Якщо купуєте 6-го, ні. Це так просто, але дуже важливо.

Є кілька пов’язаних дат, які варто знати. Дата реєстрації — це коли визначають, хто має право, а дата виплати — коли гроші фактично надійдуть. На міжнародних ринках ви почуєте говорити про дату екс, останню торгову дату та дату виплати. Це одне й те саме, просто з різними назвами.

Обчислення дивідендів досить просте. Вам потрібен дивіденд на акцію (DPA) і потім дохідність дивідендів. Формула DPA — це загальний прибуток, помножений на відсоток виплати, поділений на кількість акцій у обігу. Потім, щоб знайти дохідність, ділимо DPA на поточну ціну акції. Розглянемо реальний приклад: якщо компанія заробила 10 мільйонів, вирішила розподілити 80% у вигляді дивідендів, має 340 мільйонів акцій у обігу, DPA становить 0,0235 євро. Якщо ціна акції — 1,50 євро, дохідність приблизно 1,56 відсотка.

Існує кілька типів дивідендів, які варто знати. Обычний дивіденд виплачується на основі прогнозів протягом року. Доповнювальний коригується за кінцевими результатами. Є також надзвичайні дивіденди за окремими подіями, наприклад, продаж активів. Також існує скрипт дивіденду, коли ви обираєте, чи хочете отримати готівку, нові акції або їх комбінацію. І є фіксований дивіденд — класична форма у євро або будь-якій валюті.

Не плутайте дивіденд із купоном. Дивіденд — це доходи від акцій, цінних паперів змінного доходу. Купон — це доходи від облігацій, фіксований дохід. З дивідендами ви — акціонер, з купонами — боржник. Дивіденд не має фіксованої дати погашення; вона визначається щороку. Купон має фіксовані дати і повернення капіталу наприкінці. Це зовсім різні поняття, хоча обидва — потоки грошей на вашу користь.

Якщо дивитись на компанії, які справді серйозно ставляться до дивідендів, є Dividend Aristocrats. Це компанії з S&P 500, які понад 25 років стабільно платять дивіденди і щороку їх зростають. Coca-Cola і P&G — ветерани цього списку. Всього близько 65 компаній у цьому ексклюзивному клубі. Вони є орієнтирами, бо демонструють стабільність і прихильність до акціонерів.

Формування стратегії дивідендних інвестицій вимагає дисципліни. Це не про швидкий заробіток, а про повільне і надійне зростання. Потрібно шукати компанії з історією стабільних зростаючих виплат. Бажано у захисних секторах: utility, базовий споживчий сектор, енергетика. Шукайте низький PER у своєму секторі, а не порівнюйте з іншими. Якщо можете, реінвестуйте дивіденди для використання складного відсотка. Уникайте компаній з високим рівнем боргів, бо підвищення ставок може зірвати виплати дивідендів. І навіть якщо ви — buy and hold, регулярно слідкуйте за фінансовими звітами.

Реальність у тому, що дивіденди важливіші, ніж здається багатьом. Вони не лише пасивний дохід, а й впливають на ціну акцій. Хороші новини про дивіденди підвищують цінність, погані — знижують. Навіть у день виплати зазвичай спостерігається зниження ціни пропорційно розподіленому дивіденду. Розуміння дати ексдивіденду, як обчислювати дивіденди, які типи існують — це основи для серйозної торгівлі. Чи то формуєте портфель, орієнтований на дивіденди, чи просто дотримуєтеся buy and hold, ці концепції — фундамент будь-якого поважаючого себе інвестора.