Останнім часом у фондовому ринку багато хто плаче через бідність, програш у акціях справді став нормою для багатьох роздрібних інвесторів. Я сам пройшов через ці пастки, і сьогодні поділюся деякими своїми напрацюваннями за ці роки.

Чесно кажучи, роздрібні інвестори легше зазнають збитків порівняно з інституційними інвесторами, і на це є причина. По-перше, перед входом на ринок вони зовсім не готувалися. Багато хто добре проявляє себе у своїй основній діяльності, але при спробі інвестувати у акції одразу зазнають великих втрат, причина в тому, що «не розуміють, але все одно хочуть грати». Не розуміють тренди, не можуть відрізнити бичий ринок від ведмежого, не вміють обирати акції — і просто слідують за іншими, купуючи хаотично, тримаються і при зростанні, і при падінні, в результаті довго застрягають у позиціях, відмовляються від збитків, і, звісно, ризикують втратити весь капітал.

Ще одна проблема — психологічний аспект. Багато хто входить на ринок, мріючи швидко подвоїти гроші, але навіть легендарний інвестор Бенджамін Грем має середню річну дохідність близько 20%, а ти мрієш заробити понад 100% за рік? Це просто мрії. До того ж, роздрібні інвестори особливо легко піддаються впливу новин, що надходять із ринку, і не вміють відрізняти правду від брехні. Часто ці новини публікують саме для того, щоб заманити роздрібних інвесторів у пастку.

Недостатня психологічна підготовка — ще одна велика проблема. Коли акції ростуть, люди радіють до безумства, а при невеликому падінні одразу панікують і хочуть плакати. Якщо емоції не контролювати, рішення щодо інвестицій будуть залежати від настрою, і при неспроможності витримати ризики вони навмисне купують на піках, а при падінні продають акції, які ще можна було б вигідно тримати. Ще один цікавий феномен — «відраза до збитків», тобто люди більш чутливі до втрат, ніж до прибутків. Тому навіть тримаючи акції, які мають потенціал для великого заробітку, через короткострокові коливання вони можуть раптово продати їх, пропустивши справжній зростання.

Часті зміни акцій — ще одна поширена пастка. Хоча ти ретельно обрав хороші акції, але через повільне зростання не можеш стриматися і починаєш торгувати короткостроково, у результаті багато з них потрапляють у «ловушку», і ти втрачаєш гроші. Навіть ті акції, які ти досліджував і вважаєш перспективними, боїшся купити. Або ж ти граєш на повному капіталі, не знаючи, коли потрібно відпочити, і під час медвежого ринку понад 90% акцій не дають прибутку, але багато хто не хоче робити паузу, і в результаті застрягає у збитках, а коли ринок відновлюється, боїться входити.

Якщо вже програв у акціях, що робити? Спершу потрібно визначити, чи є технічна підтримка для тримання позиції. Якщо технічний аналіз показує, що ціна не зможе відскочити, слід рішуче зупинити збитки і вийти, щоб не збільшувати втрати. Якщо ще є надія, можна зменшити обсяг, але не обов’язково продавати все, і при цьому потрібно знову оцінити співвідношення ризику і потенційного доходу.

Якщо постійно зазнаєш збитків і часто торгуєш, потрібно перевірити свою інвестиційну стратегію і технічний аналіз — можливо, вони тобі не підходять. Іноді причина у тому, що акції хороші, але стратегія вибрана неправильно. Найголовніше — зберігати розум, не зазнавати гордості при прибутках і залишатися спокійним при збитках, дивитися на ситуацію з холодною головою.

Залежно від рівня ризикованості, можна обрати різні стратегії інвестування. Інвестиції у дивідендні акції — це купівля тих, що коштують нижче за їхню вартість, мають хорошу дивідендну політику, і тримати їх довго — 10-20 років, отримуючи лише дивіденди. Звичайна стратегія — це гра на коливаннях, прогнозуючи зростання і падіння цін, і при досягненні цільової ціни продавати, а при падінні — додавати. Короткострокова спекуляція підходить тим, хто швидко реагує і готовий до високочастотної торгівлі, але ризики тут найбільші.

Щоб зменшити ризик програшу у акціях, можна розглянути індексні фонди, які автоматично відбирають якісні компанії, динамічно коригують склад портфеля і забезпечують стабільний довгостроковий дохід. Ще один спосіб — використовувати хеджування під час торгівлі, відкриваючи протилежні позиції для зменшення ризиків.

Крім того, потрібно навчитися розпізнавати ознаки обвалу ринку. Якщо індекс падає нижче 250-денної середньої, можливо, ринок переходить із бичого у ведмежий. Якщо індекс коливається в одному діапазоні і не досягає нових максимумів тривалий час, слід бути обережним. Також слідкувати за поведінкою основних складових індексу: якщо перші 10 компаній не співпадають із рухом індексу, це може сигналізувати про його падіння. А коли індекс і індекс волатильності VIX одночасно зростають, це свідчить про надмірну оптимістичність інвесторів, і при розчаруванні вони починають масово продавати, що спричиняє різке падіння.

Загалом, роздрібні інвестори втрачають гроші не лише через брак знань, а й через психологічні та людські слабкості. Щоб заробляти на ринку, потрібно уникати цих пасток. І навіть при збитках не варто панікувати — важливо швидко коригувати позиції, і тоді ще є шанс повернутися у гру.