Останнім часом я досліджую можливості високодохідних акцій на американському ринку, і виявив, що цей напрямок справді вартий уваги. Минулого року американські акції зросли значною мірою, але дивідендні ставки знизилися, зараз S&P 500 має приблизно 1,2%, що є близьким до мінімуму за 20 років. Проте це саме дає нам можливість, оскільки на ринку все ще є деякі недооцінені акції з високими дивідендами, річна дохідність яких може перевищувати 5%.

Я проаналізував дані і зібрав кілька досить репрезентативних високодохідних акцій. Особливо цікава компанія Enbridge — ця енергетична інфраструктурна компанія вже 22 роки поспіль збільшує дивіденди, і зараз її дохідність становить близько 6%. Також є Realty Income — це траст нерухомості, який володіє понад 12 000 комерційних об'єктів, і з точки зору стабільності грошового потоку це дуже міцно. Verizon, як гігант телекомунікацій, хоча й зазнав значних падінь у ціні за останні роки, все ще має сильну здатність виплачувати дивіденди, з дохідністю близько 7%.

Чому варто звернути увагу на високодохідні акції? По суті, це кілька ключових моментів. По-перше, ці компанії зазвичай є лідерами галузі, мають стабільну прибутковість, достатній грошовий потік і прозору політику дивідендних виплат. По-друге, у порівнянні з акціями з високим зростанням, високодохідні акції більш стійкі до ризиків і здатні забезпечити стабільний грошовий дохід у періоди економічної невизначеності. По-третє, ці компанії самі зростають, і їхні ціни мають потенціал для зростання, тож можна отримувати і дивіденди, і зростання капіталу.

Як обирати такі акції? Мій підхід — спершу обрати 1-3 лідери у цікавих галузях, глибоко вивчити їх фінансовий стан і перспективи розвитку. Потім подивитися, наскільки стабільно вони демонстрували доходи за останні 5-10 років у різних економічних циклах. Далі перевірити їхні історії дивідендних виплат за кілька попередніх років і віддати перевагу компаніям із стабільним зростанням дивідендів. Наприкінці порівняти дивідендні ставки і оцінити їхню обґрунтованість.

З макроекономічної точки зору, у 2025 році середовище для дивідендних виплат на американському ринку виглядає досить сприятливим. Goldman Sachs прогнозує, що цього року прибутки складових S&P 500 зростуть на 11%, що спричинить зростання дивідендів на 7%. Bank of America має ще більш оптимістичний прогноз — дивіденди можуть зрости на 12%. Якщо ці прогнози справдяться, високодохідні акції США справді стануть хорошим вибором. Особливо на тлі уповільнення економічного зростання і зростання очікувань рецесії, захисні властивості таких акцій стають ще більш важливими.

Звісно, інвестування у високодохідні акції не позбавлене ризиків. Деякі компанії, хоча й мають високі ставки дивідендів, можуть робити це через значний борговий тягар або нестабільність прибутків, і в таких випадках дивіденди можуть бути скорочені. Тому важливо ретельно досліджувати фінансовий стан компанії і враховувати власну толерантність до ризику, не орієнтуючись лише на дохідність.