Останнім часом я досліджую короткострокову торгівлю і виявив, що багато людей недостатньо глибоко розуміють концепцію «покупки на дні». Під «покупкою на дні» не мається на увазі сліпе слідування за низькими цінами, а входження в ринок, коли ціна суттєво недооцінена, а емоції занадто песимістичні, і чекати, поки ціна повернеться до розумного рівня, щоб зафіксувати прибуток. Звучить просто, але на практиці це дуже складна справа.

Я виявив один ключовий момент: не всі недооцінені акції варто купувати на дні. Деякі акції тривалий час залишаються дешевими з певних причин, і купівля їх не принесе зростання. Насправді, для того, щоб правильно купити на дні, потрібно одночасно виконати кілька умов. По-перше, має бути торговий інтерес, тобто великі коливання ціни та значний обсяг торгів, особливо після негативних новин або різкого падіння. Якщо акція торгується дуже тихо і ніхто не торгує, навіть якщо вона дуже дешева, важко отримати короткострокову прибутковість. По-друге, має бути потенціал для відскоку — технічний патерн у вигляді V-подібного дна або подвійного дна, а також новини, які вже майже повністю враховані ринком.

Визначення моменту для покупки на дні можна поділити на два рівні. Спершу дивимося на загальну тенденцію — спостерігаємо за нахилом середніх ковзних і визначаємо, чи переважає бичий або ведмежий тренд. Якщо середні ковзні середньострокового періоду ще спрямовані вгору, короткострокове падіння — це просто корекція у бичому тренді, і купівля тут є більш безпечною. Але якщо середні ковзні починають вирівнюватися або спрямовані вниз, потрібно бути дуже обережним, оскільки відскок може бути лише фальшивим дном. Другий рівень — аналіз фундаментальних та новинних факторів, щоб визначити, чи є підстави для зміни напрямку ринку. Негативні новини вже враховані ринком, і падіння ціни обмежене — це так зване «негативні новини вже вичерпано». Іноді надмірна паніка призводить до переоцінки і створює можливості для покупки.

Я бачив багато практичних прикладів. Наприклад, у січні 2022 року Meta різко впала через невідповідність фінансових показників, і ринок сприйняв це як ознаку проблем у компанії. Але якщо терпляче чекати, поки ціна перестане оновлювати мінімуми і почнеться новий зростаючий рух, що прориває попередні вершини, — тоді входження не буде найнижчим, але досить безпечним. Такі короткострокові операції можуть принести прибуток у 5-7%.

Щоб підвищити ймовірність успіху, найважливіше — чітко визначити негативні новини. Це може бути проблеми з фінансовими показниками, натяки керівництва на уповільнення зростання або разові події. Зрозуміти причину — означає оцінити ймовірність відскоку. Також потрібно використовувати технічний аналіз для пошуку сигналів підтримки: ціна, що опустилася до довгострокових середніх, з’являються довгі тіні на свічках, або технічні індикатори, що відхиляються — чим більше таких ознак, тим вища ймовірність успіху після входу.

Ще одна важлива річ, яку багато ігнорує — чітке встановлення рівнів фіксації прибутку та обмеження збитків. Купівля на дні — це короткострокова стратегія, а не довгострокове інвестування на три роки. Перед входом потрібно заздалегідь визначити рівень виходу. Стоп-лосс можна поставити дуже близько — при збитках 1-2% виходити з позиції. Взяття прибутку — при досягненні 5-7%, або якщо ціна не прорвала попередні вершини. Якщо кожного разу вдається контролювати збитки невеликими, а отримувати більший прибуток — це підвищує загальну очікувану дохідність.

Ще одна поширена практика — використання кредитного плеча для підвищення ефективності капіталу, оскільки короткострокова цільова прибутковість зазвичай становить кілька відсотків. Без збільшення позиції це мало б обмежений вплив на загальні активи. За допомогою плеча можна створити більшу позицію з меншими капітальними витратами, при цьому строго контролюючи ризики і збільшуючи потенційний дохід. Зазвичай для окремих акцій використовують 3-5-кратне плече, а для індексів — близько 10-кратного.

Підсумовуючи, купівля на дні — це не передбачення, чи зросте ціна завтра, а пошук такого діапазону, де продавці вже майже вичерпали свої пропозиції, ризики падіння обмежені, а короткостроковий відскок вартий спроби. Основне, що визначає ваш прибуток або збиток — це не один-два «чудесних» хода, а дисципліна у дотриманні стоп-лоссів і тейк-профітів. Якщо хочете попрактикувати цю методику, починайте з демо-рахунку, обмежуючи себе лише тими активами, де є чіткі негативні новини або сигнали про зупинку падіння, і строго дотримуйтесь 1-2% стоп-лоссу та 5-7% тейк-профіту. Після набуття досвіду — переходьте до реальних торгів.