CITIC Securities: AI+ енергетика може бути більш підходящою структурою важеля цього року

Марс Фінанс повідомляє 17 травня, у новому аналітичному звіті CITIC Securities зазначено, що AI+ енергетика може стати більш відповідною структурою важеля цього року.
Цього року AI+ енергетика, ймовірно, буде схожою на дивіденди AI+ у 2023-2024 роках та AI+ ресурси у 2025 році, з можливістю стати основним джерелом попиту та надприбутків у річному масштабі.
Щодо розподілу активів, базова логіка залишається у переоцінці цінової влади китайського переважного виробництва, найяскравішими представниками є нові енергетичні, хімічні, кольорові метали, електроенергетичне обладнання;
продовжуйте уважно стежити за прогресом вітчизняного AI, оскільки логіка “обсягу” апаратного забезпечення все ще є напрямком з великим очікуваним розривом у ланцюжку AI, а прогрес вітчизняних моделей може сприяти зростанню обсягів і цін на хмарні послуги, тому позитивно оцінюємо вітчизняні обчислювальні потужності та хмарні платформи.
Крім того, рекомендується продовжувати збільшувати частку недооцінених активів, з особливою увагою до брокерських компаній та страхових.
Щодо циклічних товарів, таких як ланцюг AIDC та ланцюг літієвих батарей, ці циклічні зростаючі сегменти залишаються активними, але очікувані розриви вже дуже обмежені.
Рекомендується зосередитися на найзатребуваніших ланках попиту та пропозиції, що проявляється у частоті недавніх підвищень цін, з основними товарами: мідні плити, скловолокно, високошвидкісне силіконове обладнання, електронні гази, оптоволокно, MLCC, хром, літій карбонат, рідкісні землі, вуглецеве волокно.
Щодо традиційних циклічних товарів, рекомендується зосередитися на тих, що дійсно проходять системне очищення виробничих потужностей або мають абсолютні обмеження у пропозиції, наприклад, фосфорна хімія, MDI, поліамід, барвники, гліфосат, сечовина, каучук, холодильні агенти тощо.
(Обширний огляд)