Останнім часом я задумався над одним питанням: чому деякі люди можуть заробляти, коли купують на дні, а інші — потрапляють у пастку? Я помітив, що різниця полягає не в тому, чи можуть вони передбачити найнижчу точку, а у логіці входу та дисципліні виходу.

Купівля на дні, по суті, означає купити недооцінені активи і чекати на відскок, щоб заробити на різниці. Звучить просто, але насправді не всі дешеві акції варто купувати. Я бачив багато акцій, що сильно падали, але згодом їх ніхто не цікавив, і ціна не відновлювалася. Тому головне — чи є у когось гроші, щоб повернутися і купити.

Об’єкт для купівлі на дні зазвичай має відповідати кільком умовам. По-перше, він має бути популярним, тобто з високим обсягом торгів, особливо після негативних новин і різкого падіння. Якщо акція дуже малочисельна і ніхто не торгує, навіть дуже низька ціна не дозволить швидко заробити на короткостроковій різниці. По-друге, має бути шанс на відскок: технічний аналіз має показувати ознаки зупинки падіння, а негативні новини мають бути вже майже повністю враховані ринком.

Мій спосіб визначення моменту купівлі — спершу дивлюся на загальну тенденцію. Якщо середньострокові скользячі середні ще зростають, а ціна лише короткостроково пробилася вниз — це зазвичай корекція у бичачому тренді, і вона більш безпечна. Але якщо середньострокові скользячі починають згладжуватися або йти вниз, потрібно обережно визначити, чи це короткостроковий відскок, чи справжнє дно. Потім я дивлюся на фундаментальні показники та новини, щоб оцінити ступінь впливу негативу. Іноді негатив вже повністю врахований, і падіння обмежене; іноді ринок надто наляканий, і це створює можливості.

Наприклад, у 2022 році META після оголошення фінансових результатів через збитки у метавсесвіті різко впала з пропуском відкриття. Тоді я не поспішав входити, а чекав, коли продавці втомляться. Зазвичай сценарій — різке падіння з пропуском, потім горизонтальне рухання для обробки, і нарешті — прорив верхньої межі діапазону. Вхід у цей момент — не найнижчий, але досить безпечний. Щодо виходу — я дивлюся на пропуски цінових рівнів: якщо ціна повертаєся і закриває пропуск, це означає, що переоцінка завершена, і можна частинами фіксувати прибуток.

Щоб підвищити ймовірність успіху при купівлі на дні, я вважаю важливими три моменти. По-перше, потрібно чітко розуміти причину негативу: чи це погані фінансові результати, заяви керівництва чи разова подія. По-друге, за допомогою технічного аналізу шукати підтримки і ознаки зупинки падіння, наприклад, коли ціна досягає довгострокових скользячих середніх, швидко відбивається від нижньої межі каналів Боллінгера або з’являються довгі нижні тіні на свічках. Чим більше таких ознак, тим менше шансів на подальше просідання. По-третє, потрібно чітко визначити рівні для фіксації прибутку і обмеження збитків.

Чесно кажучи, купівля на дні — це короткострокова стратегія, а не довгострокове інвестування на три роки. Зазвичай я ставлю межу — вихід при збитках 1-2%, а фіксація прибутку — при 5-7%. Це здається невеликим, але якщо контролювати збитки і одночасно отримувати більший прибуток, очікувана цінність стратегії буде позитивною. Крім того, через емоції ринку, що посилюють страх, ціни часто переоцінюються вниз, і з появою алгоритмічної торгівлі, коли ціна досягає певного рівня, активуються стоп-ордери, що створює додатковий тиск на продаж і відкриває можливості для входу.

Багато питають, навіщо використовувати кредитне плече. Просто кажучи, короткострокові купівлі на дні дають невеликий прибуток — кілька відсотків, і без плеча це мало впливає на загальний капітал. Використання CFD та інших інструментів з помірним плечем дозволяє збільшити прибутковість кожної успішної операції за умови жорсткого контролю ризиків. Зазвичай для окремих акцій використовують 3-5-кратне плече, а для індексів — до 10-кратного.

Наостанок хочу сказати, що купівля на дні — це не передбачення, чи зросте ціна завтра, а пошук такого діапазону, де продавці вже майже вичерпали свої пропозиції, ризики падіння обмежені, і короткостроковий відскок вартий спроби. Реальне визначення прибутку або збитку залежить не від одного-двох «чудових» ходів, а від того, чи зможете ви систематично дотримуватися дисципліни — ставити стопи і фіксувати прибуток. Якщо хочете попрактикувати цей підхід, рекомендується починати з демо-рахунку, обмежуючи себе торгівлею лише за чіткими негативними сигналами і технічними ознаками зупинки падіння, з жорсткими межами — 1-2% стоп-лоссу і 5-7% тейк-профіту, і вже після набуття досвіду переходити до реальної торгівлі.