Останнім часом друзі запитували мене, як розраховувати ROI, і я зрозумів, що багато людей ще трохи заплутані у цьому понятті про інвестиційну рентабельність. Насправді ROI — це показник, який вимірює, скільки ви заробили на своїх інвестиціях, тобто чесно кажучи, це ваш заробіток, поділений на вкладені кошти, помножений на 100% — отримуємо відсотки.

Найпростіший приклад — ви витратили 100 тисяч купити акції, а потім продали їх за 130 тисяч, тоді як розрахунок ROI буде такий: (130-100)/100=30%. Здається дуже просто, правда? Але в реальності все ускладнюється через врахування торгових комісій, дивідендів та інших витрат.

Я розповім вам реальний приклад інвестицій у акції. Припустимо, ви купили 1000 акцій за ціною 10 гривень за акцію, через рік продали їх за 12,5 гривень, отримали 500 гривень дивідендів і заплатили торгову комісію 125 гривень. Тоді підрахунок виглядає так: загальний дохід — 12,5×1000 + 500 = 13 000 гривень, загальні витрати — 10×1000 + 125 = 10 125 гривень, чистий прибуток — 2875 гривень. Якщо поділити 2875 на початкові вкладення 10 000, то ROI становитиме 28,75%.

Щодо розрахунку ROI, існує ще одне схоже, але часто плутається поняття — ROAS, особливо у сферах електронної комерції та реклами. Багато хто плутає ці два показники. ROI вимірює прибутковість, а ROAS — доходи. Наприклад, ваш товар коштує 100 гривень, продаєте його за 300 гривень, реалізували 10 таких товарів, витратили на рекламу 500 гривень. ROI розраховується так: (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%, але ROAS — це (300×10) / 500 = 600%. Різниця між цими двома цифрами дуже велика.

Ще один покращений варіант — це річний ROI, тобто перерахунок доходності різних інвестиційних періодів у річний еквівалент, щоб можна було справедливо порівнювати. Наприклад, проект А заробив 100% за 2 роки, а проект Б — 200% за 4 роки. Спочатку здається, що Б заробив більше, але при перерахунку на рік проект А дає 41,4%, а проект Б — 31,6%, тому А більш вигідний.

Щоб підвищити ROI, існує два підходи: або заробляти більше, або витрачати менше. Наприклад, у випадку з акціями — обирати ті, що дають багато дивідендів, знаходити брокерів з низькими комісіями, зменшувати кількість операцій. Але чесно кажучи, ці оптимізації мають обмежений ефект. Найпростіший спосіб — це обирати інвестиційні інструменти з високим ROI. Зазвичай криптовалюти та форекс мають вищий ROI, ніж акції, а ті — ніж фонди та облігації.

Проте потрібно пам’ятати, що високий ROI зазвичай супроводжується високим ризиком. Тому при виборі високоризикових інвестицій слід враховувати волатильність, оцінку та інші показники. Наприклад, два індекси — один з PE-процентилем 70%, інший — 50%. Очевидно, що другий ризик менший, а потенційний дохід — більший.

Наостанок хочу наголосити, що, хоча ROI дуже корисний, він має свої обмеження. По-перше, він не враховує часовий фактор: однаковий ROI у 30% за один рік і за п’ять років — зовсім різні речі. По-друге, високий ROI часто означає високий ризик: якщо зосереджуватися лише на цифрах ROI і ігнорувати ризики, можна втратити гроші. Також, при розрахунку ROI важливо враховувати всі витрати, інакше результат буде завищеним. Наприклад, при інвестиціях у нерухомість потрібно враховувати іпотечні відсотки, податки, страхування, витрати на обслуговування — інакше показник повернення буде штучно завищеним.