Нещодавно я почав детально досліджувати цю тему, бо був збитий з пантелику щодо типів акцій, які можу купити. Виявляється, що мати звичайні акції і привілейовані — це зовсім не одне й те саме, і це може суттєво змінити вашу стратегію інвестування.

Почнемо з основ. Коли компанія виходить на біржу, вона може випускати різні класи акцій, і саме тут багато хто губиться. Два основних типи — звичайні та привілейовані, і хоча вони звучать схоже, функціонують вони дуже по-різному.

Звичайні акції — це найвідоміші. Вони дають право голосу на зборах акціонерів, тож у вас є слово у важливих рішеннях. Мінус у тому, що дивіденди змінюються залежно від успішності компанії. У часи кризи дивіденди можуть бути відсутні або дуже низькими. Але потенціал зростання цікавий, якщо компанія йде добре.

Тепер, привілейовані та звичайні акції мають зовсім різні динаміки. З привілейованими акціями ви жертвуєте правом голосу, але отримуєте стабільність. Дивіденди зазвичай фіксовані або мають передбачену ставку, що привабливо, якщо шукаєте передбачуваний дохід. Крім того, у разі банкрутства компанії привілейовані акціонери мають пріоритет у поверненні інвестицій перед звичайними.

Цікаво, що існують варіанти всередині кожного типу. Є накопичувальні привілейовані акції (непогашені дивіденди накопичуються), конвертовані (можуть перетворюватися у звичайні акції), викупні (компанія може їх викупити). З звичайними акціями схоже: деякі компанії випускають акції без права голосу або мають багатоступеневі структури, де різні акції надають різні права.

З точки зору ліквідності, звичайні акції зазвичай легше продати, бо попит більший. Привілейовані можуть бути важчими для перепродажу, особливо якщо мають викупні або обмежувальні умови.

Якщо говорити про ризик, тут ключова різниця. Звичайні акції більш волатильні, але з більшим потенціалом зростання. Привілейовані — більш консервативні, з передбачуваними доходами, але менш захоплюючі. Профілі ризику привілейованих і звичайних акцій дуже різняться.

Щоб обрати між ними, залежить від вашого фінансового стану. Якщо ви молоді і маєте час відновлюватися після ринкових падінь, звичайні можуть бути вашим вибором. Якщо ви вже на пенсії або шукаєте стабільний дохід, краще обрати привілейовані. Багато розумних інвесторів поєднують обидва типи для диверсифікації.

Щодо інвестування, процес досить простий: шукаєте регульованого брокера, відкриваєте рахунок, ретельно аналізуєте компанію і виконуєте свій наказ. Деякі брокери також дозволяють торгувати CFD на ці акції без необхідності володіння ними безпосередньо.

Цікава деталь: якщо порівняти індекс привілейованих американських акцій із S&P 500, видно, як вони по-різному реагують на економічні зміни. Індекс привілейованих акцій значно знизився за п’ять років, тоді як S&P 500 зріс суттєво, що відображає, як ці інструменти по-різному реагують на монетарну політику.

Мій особистий порада: не думайте, що один краще за інший. Поєднуйте обидва типи відповідно до вашої толерантності до ризику і цілей. Регулярно переглядайте свій портфель і коригуйте його, якщо умови змінюються. Справжня перевага — це добре розуміти, яким акціонером ви є і що вам дійсно потрібно від інвестицій.