Останнім часом я активно стежу за прогнозами курсу юаня, і помітив, що консенсус щодо майбутнього зростання юаня стає все сильнішим. З даними на кінець 2025 року, юань щодо долара вже опустився нижче 7.08, навіть один раз досягнув 7.0765, встановивши новий рекорд за майже рік. За цим зміною стоїть чимало цікавих факторів.

Оглядаючи цю більш ніж річну динаміку, можна побачити, що юань пройшов шлях від девальвації до відскоку. У першій половині року ситуація була досить складною: офшорний юань один раз пробив позначку 7.40, а долар щодо юаня навіть досягнув високого рівня з 2022 року. Але з другої половини року, у міру просування торгових переговорів між Китаєм і США, а також через послаблення долара, юань почав стабільно відновлюватися. Цей ритм повернення досить цікавий.

Щодо прогнозів курсу юаня, я помітив, що думки міжнародних інвестиційних банків майже одностайні — вони досить оптимістично налаштовані щодо зростання юаня. Deutsche Bank вважає, що юань починає довгостроковий цикл зростання, прогнозуючи, що до кінця 2025 року він досягне 7.0, а до кінця 2026 — ще знизиться до 6.7. Аналогічно, Morgan Stanley прогнозує, що до 2026 року індекс долара може повернутися до рівня 89, що дасть можливість курсу юаня до долара досягти приблизно 7.05. Навіть Goldman Sachs змінив свою позицію, підвищивши 12-місячний прогноз щодо долара до юаня з 7.35 до 7.0, аргументуючи тим, що реальний ефективний курс юаня був недооцінений приблизно на 12%.

Логіка за цим не дуже складна. З одного боку, китайський експорт демонструє стабільну стійкість, що підтримує фундаментальні показники юаня. З іншого — у міру початку циклу зниження ставок у ФРС долар може ще більше знецінитися, що природно підтримає зростання валют країн Азії, включаючи юань. Крім того, зростає тенденція переорієнтації іноземних інвестицій у китайські активи. Всі ці фактори разом роблять логіку зростання юаня досить очевидною.

Але чи вигідно зараз інвестувати у валютні пари з юанем? Я вважаю, що головне — це час. У короткостроковій перспективі юань, ймовірно, залишатиметься у зоні сильних позицій, але швидке зростання до рівня нижче 7.0 малоймовірне. Надалі потрібно уважно стежити за рухом індексу долара, сигналами регулювання середньої ціни юаня та заходами щодо стабілізації економіки в Китаї.

Фактори, що впливають на прогноз курсу юаня, досить обмежені. Ззовні — це коливання індексу долара та зміни у міжнародній торговій політиці. Темпи зниження ставок у ФРС, дані щодо інфляції, показники зайнятості — все це безпосередньо впливає на долар і, відповідно, на юань. З внутрішнього боку — економічні дані Китаю, напрямки монетарної політики центрального банку також мають значення. Коли економіка стабільно зростає, іноземні інвестиції зростають, і це підтримує юань; навпаки, можливі тиски.

Якщо потрібно визначити напрям прогнозу курсу юаня, я б рекомендував звернути увагу на кілька ключових індикаторів. По-перше, це ВВП, PMI, CPI — макроекономічні дані, що відображають реальний стан економіки. По-друге, — політика центрального банку щодо зниження ставок або обов’язкових резервів, оскільки це суттєво впливає на курс. Третє — поведінка індексу долара, адже останні роки долар і юань рухаються переважно у протилежних напрямках. І нарешті — офіційне ставлення до курсу, адже хоча ринок поступово стає більш відкритим, політика регулятора все ще має вагу.

Якщо ви хочете інвестувати у юань, існує багато каналів. Можна відкрити валютний рахунок у комерційному або міжнародному банку для торгівлі, або скористатися платформами офіційних брокерів для маржинальної торгівлі. Також багато брокерських компаній і ф’ючерсних бірж пропонують послуги з інвестування у валюту. При виборі платформи важливо враховувати регуляторний статус, торгові витрати та інструменти управління ризиками. Багато платформ підтримують двонапрямну торгівлю та кредитне плече, що дозволяє заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу, але при цьому збільшує ризики — потрібно бути обережним.

Загалом, прогноз курсу юаня на зростання залишається досить очевидним. Історично цикли, зумовлені політикою, зазвичай тривають багато років. Хоча у процесі можливі коливання через долар і інші події, основний тренд навряд чи зміниться. Для інвесторів важливо правильно визначити ключові фактори впливу і вміти реагувати на ринкові сигнали — тоді ймовірність отримати прибуток у цьому процесі досить висока.