Якщо ви трейдер, напевно, знаєте, що справжня вартість торгівлі полягає не лише у спреді та комісії, а й у ще одному аспекті, який часто ігнорується, особливо коли ви тільки починаєте. Це — своп, який я хочу пояснити чітко сьогодні.

Згідно з моїм розумінням, своп — це комісія за утримання позиції через ніч, або так званий Overnight Interest або Rollover Fee. Простими словами, це — відсотки, що виникають через те, що ви тримаєте ордер понад час закриття ринку.

Чому він взагалі існує? Коли ви торгуєте валютною парою, наприклад EUR/USD, ви "позичаєте" одну валюту для "купівлі" іншої. У кожної валюти є свій обліковий відсоток, встановлений центральним банком. Коли ви позичаєте валюту, ви платите відсотки за неї, а коли тримаєте валюту, ви маєте отримувати відсотки. Своп — це чистий різниця між цими відсотками.

Наприклад, якщо відсоткова ставка EUR становить 4.0% на рік, а USD — 5.0% на рік, то при купівлі EUR/USD ви отримуєте відсотки за EUR, але платите за USD. Різниця становить -1.0% на рік. Це означає, що вам доведеться платити своп у вигляді від’ємного значення.

Але насправді брокери — це посередники, які полегшують цю процедуру. Вони додають "комісію за обробку" до свопу. Тому, хоча теоретично ви повинні отримувати позитивний своп, брокер може додати свої комісії, і фактичний своп, який ви отримуєте, може зменшитися до частки або навіть стати від’ємним обома сторонами.

Ось чому своп Long і своп Short не рівні точно.

Ця концепція поширюється й на інші активи. Для акцій або індексів своп зазвичай базується на відсоткових ставках валют, у яких торгується актив. Для товарів ситуація складніша — він може залежати від витрат на зберігання або rollover контрактів ф’ючерсів. А для криптовалют своп зазвичай базується на Funding Rate на біржах, який дуже волатильний.

Існує важливий тип свопу, який потрібно знати. Позитивний своп — це коли ви отримуєте гроші щовечора. Це трапляється, коли відсотки за актив, який ви купуєте, суттєво перевищують ті, що ви позичаєте. Негативний своп — найпоширеніший випадок — це коли ви платите гроші щодня.

Ще одна поширена помилка новачків — це 3-деньовий своп. Зазвичай своп нараховується один раз на добу, але один день у тиждень (зазвичай середа) своп нараховується у три рази. Чому? Тому що більшість форекс-ринків закриті у суботу та неділю, але фінансові відсотки рухаються щодня. Брокери об’єднують своп за суботу та неділю і нараховують його у середу.

Перевірка свопу дуже важлива. Перед відкриттям ордера потрібно дивитися цю інформацію. Для стандартних платформ, таких як MT4 або MT5, зайдіть у "Market Watch", клацніть правою кнопкою миші на активі, оберіть "Specification" і знайдіть "Swap Long" та "Swap Short". Зазвичай ці числа — у пунктах, і їх потрібно перераховувати.

Як обчислити вартість свопу? Є два основних способи. Перший — за кількістю пунктів. Формула: Своп (у грошовому еквіваленті) = (Своп Rate у пунктах) × (вартість 1 пункту). Наприклад, ви торгуєте 1 лот EUR/USD, і своп Long = -8.5 пунктів. Для EUR/USD 1 лот, 1 pip — $10 USD, тому 1 пункт — $1 USD. Обчислення: (-8.5) × ($1) = -8.5 USD за ніч.

Другий спосіб — за відсотковою ставкою. Формула: Своп (у грошовому еквіваленті) = (загальна вартість позиції) × (відсоткова ставка свопу). Загальна вартість позиції: (кількість лотів) × (розмір контракту) × (ринкова ціна на момент нарахування).

Наприклад, ви купуєте 1 лот EUR/USD (1 лот = 100 000 одиниць) за ціною 1.0900, і ставка свопу для покупки — -0.008%. Спершу обчислюємо вартість позиції: 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD. Потім: 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD. Це означає, що за ніч ви заплатите 8.72 USD.

Головне — пам’ятати, що своп розраховується від "повної" вартості позиції, а не від маржі або застави. Якщо ви використовуєте кредитне плече 1:100 і відкриваєте 1 лот, то маржа становитиме приблизно 1 090 USD, але своп — це щоденна вартість у розмірі 8.72 USD. Це означає, що відсоткова ставка свопу становить приблизно (8.72 / 1090) × 100 ≈ 0.8% на добу. Це — причина, чому своп — це прихована вартість, яка може з’їсти ваші гроші, особливо при високому кредитному плечі і тривалому утриманні позиції.

Своп — це не лише ризик, а й можливість для певних груп трейдерів. Найбільш очевидний ризик — негативний своп з’їдає ваші прибутки. Ви можете отримати, наприклад, 30 USD прибутку від різниці цін, але якщо триматимете позицію 3 ночі і зазнаєте 3-деньового свопу у -26 USD, чистий прибуток зменшиться до 4 USD.

На бічному ринку тримати позицію з негативним свопом щодня — це повільна втрата. Багато трейдерів не витримують цього і закривають позиції, навіть якщо планували чекати прориву рівня.

Але є й можливості. Стратегія Carry Trade полягає у використанні позитивного свопу. Ідея — позичати валюту з дуже низькою відсотковою ставкою, наприклад, японську йену (JPY), і купувати валюту з високою ставкою, наприклад MXN — мексиканський песо, щоб отримувати позитивний своп щодня.

Наприклад, відкриваєте ордер Buy AUD/JPY (купуєте австралійський долар і позичаєте йену). Якщо своп Long позитивний, ви щовечора отримуєте гроші. Головний ризик — якщо AUD/JPY сильно знизиться, збитки від курсової різниці можуть перевищити накопичений своп.

Ще один варіант — рахунок без свопу або рахунок ісламського типу. За релігійними заборонами, ісламські рахунки не мають нарахувань відсотків, незалежно від тривалості утримання. Це ідеально підходить для свінг-трейдерів або позиційних трейдерів, які тримають ордери тижнями або місяцями, не турбуючись про своп.

Звичайно, брокери компенсують втрати іншим шляхом — зазвичай через більший спред або фіксовану плату.

Підсумовуючи, своп — це не просто дрібна комісія. Це суттєвий фактор, що впливає на вашу торгівлю. Для короткострокових трейдерів він майже не має значення, бо закривають ордер швидко. Але для тих, хто тримає позиції місяцями або роками, своп може з’їсти значну частину прибутку. Тому важливо обирати активи і рахунки з позитивним свопом або використовувати своп-рахунки. Вибір прозорого брокера з чіткою інформацією про комісії допоможе вам планувати торгівлю без несподіванок і прихованих витрат.