#TradFi交易分享挑战

Ринок акцій Південної Кореї за планом обвалився, спричинивши падіння на ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону, як діяти наступного тижня

Минулого тижня ще на початку Малий Богач попереджав, що короткостроковий приріст ринку акцій Південної Кореї занадто високий і існує ризик обвалу, потрібно бути обережним із “чорним лебедем”. У п’ятницю, як і передбачалося, корейські акції різко впали, індекс KOSPI знизився майже на 7%, спровокувавши механізм “熔断” (熔断 — механізм обмеження падіння). Наскільки сильним був цей обвал, як діяти далі — давайте розглянемо.

1. Основні причини обвалу

‌1. Колективне падіння вагомих технологічних акцій, тягне за собою індекс‌

‌Samsung Electronics‌ та‌ SK Hynix‌ — дві головні опори ринку акцій Південної Кореї, разом становлять майже 45% від загальної ринкової капіталізації KOSPI. 15 травня їхні ціни різко знизилися, що безпосередньо спричинило падіння індексу більш ніж на 6%, активувавши механізм “熔断”.

З чистим відтоком понад 2,5 мільярда доларів США з технологічного сектору, видно, що іноземні інвестори та інституційні гравці швидко виходять з напівпровідникових активів, що відображає переоцінку глобального циклу чіпів, рівня оцінки та короткострокових очікувань прибутковості.

‌2. Посилення геополітичних ризиків, вплив на довіру ринку‌

4 травня пірс “HMM Namu” у Гормузькій протоці був атакований безпілотником, що викликало побоювання щодо безпеки ланцюгів постачання. Хоча Іран заперечує, ситуація напружується, США звинувачують Іран.

Близький до п’ятої частини світового морського транспорту нафти проходить через Близький Схід, і будь-який вихід ситуації з-під контролю серйозно загрожує економіці Південної Кореї, яка дуже залежить від імпорту енергоносіїв, підриваючи довіру довгострокових інвесторів.

‌3. Концентрація леверидж-фінансування та його закриття, посилюючи тиск на продаж‌

Громадяни-інвестори в ринку акцій Південної Кореї дуже активні, баланс фінансування зріс з 27 трильйонів вон у кінці 2025 року до 36,3 трильйонів у кінці квітня 2026 року, встановивши новий рекорд.

Швидке падіння ринку викликало масове закриття кредитних рахунків, що створює порочне коло “зниження цін → закриття позицій → тиск на продаж → подальше падіння”, особливо на популярних акціях Samsung, SK та інших.

4. Іноземні інвестиції раніше вийшли, тиск на ліквідність‌

З травня іноземні інвестори чисто продали акцій на суму 11,5 мільярдів доларів США, з початку року вивели майже 48 мільярдів доларів.

Фонд iShares MSCI South Korea ETF під керівництвом BlackRock за один тиждень вивів 970 мільйонів доларів, встановивши рекорд за обсягом виведення за тиждень, що свідчить про те, що “розумні гроші” вже зменшили свої позиції.

2. Вплив на ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону та золото з сріблом

1. Після обвалу корейського ринку акцій японські ринки швидко пішли вниз, індекс Nikkei 225 знизився більш ніж на 1,8%, а технологічний сектор Hang Seng у кінці торгів став у мінусі, що свідчить про посилення регіональної взаємозалежності ризиків.

2. Глобальна взаємозалежність ланцюгів напівпровідників, коливання технологічних акцій у Кореї викликають побоювання щодо прибутковості TSMC, ASML та інших закордонних чіпових компаній, технологічний сектор зазнає тиску.

3. Золото, срібло та інші дорогоцінні метали не залишилися осторонь: спотове золото втратило рівень 4600 доларів/унцію, срібло впало на 3,6%, що свідчить про масовий відтік капіталу з ризикових активів.

3. Як діяти далі

1. Короткостроково: спостерігати за тим, чи продовжиться падіння наступного тижня, шукати можливості для шортів

Можна спостерігати за відкриттям корейського ринку в понеділок і його подальшим падінням, якщо буде різке зниження — відкривати короткі позиції на основних індексах Азіатсько-Тихоокеанського регіону (Nikkei, Hang Seng, A50 тощо), щоб отримати короткостроковий прибуток. Це короткострокова операція, краще закривати позиції в той же день або наступного.

2. Середньостроково: слідкувати за політикою та змінами у фундаменті‌

Південнокорейський уряд може запровадити заходи стабілізації, наприклад, обмеження коротких продажів, підтримку ліквідності тощо, потрібно уважно стежити за регуляторною ситуацією.

Прибутковість у секторі напівпровідників ще довго залишатиметься рушієм довгострокового зростання, якщо попит на інфраструктуру AI залишатиметься сильним, пік галузі може бути відкладений до 2028 року.

‌
3. Довгостроково: купувати якісні активи на зниженнях

Ринкова капіталізація Південної Кореї вже перевищила 7000 трильйонів вон, хоча короткострокове коригування триває, структурний бичачий тренд під керуванням AI залишається незмінним.

Інвестори можуть після стабілізації ринку поступово вкладати у корейські ETF або ключові технологічні акції через систематичне інвестування, щоб диверсифікувати ризики таймінгу. $USDJPY $AUDUSD $TSLA