#TradFi交易分享挑战

2026 року, другий квартал, долар США щодо японської йени стоїть на передовій глобальної диференціації монетарної політики, ставши однією з найпомітніших валютних пар на валютному ринку. Поточна основна логіка торгівлі USDJPY залишається міцно пов’язаною з відмінностями у політиці двох центральних банків — Банку Японії та Федеральної резервної системи США, але нещодавні ринкові очікування зазнають тонких і важливих змін.

З американського боку, з моменту початку циклу зниження ставок наприкінці минулого року, останні дані щодо інфляції демонструють тривожну стійкість. Швидкість зниження основного індексу цін PCE значно повільніша за очікування, ринок праці залишається сильним, а темпи зростання зарплат тримаються на високому рівні. Це призвело до зменшення цін на зниження ставок у річному прогнозі з трьох до двох і навіть менше разів. Внаслідок цього долар отримав підтримку, індекс долара знову піднявся вище 103. За умови, що економіка США не зазнає швидкого сповільнення, перевага у відсоткових ставках залишатиметься сильним аргументом для бичачого тренду долара.

Що стосується Японії, ситуація є ще складнішою. У минулому році Банку Японії вдалося завершити епоху негативних ставок і здійснити історичний поворот у політиці, але подальше підвищення ставок відбувається дуже обережно. Глава Банку Уеда та інші представники повторювали, що потрібно переконатися, що інфляція стабілізується вище цілі 2%, перш ніж розглядати подальше коригування ставки. Внутрішній споживчий попит у країні ще не стабілізувався, реальні темпи зростання зарплат лише почали позитивно зростати, і різке підвищення ставок може перервати економічне відновлення, яке було досягнуто з великими зусиллями. Така «голубина» позиція постійно знижує очікування зростання йени, і USDJPY після падіння до 140 швидко відновлюється через покупців, тепер знову коливається біля рівня 150.

Однак рівень 150 має особливу політичну чутливість для Банку Японії та Міністерства фінансів. За минулі два роки, коли USDJPY наближався або проривав рівень 152, японські влади неодноразово втручалися — як словесно, так і фактично на валютному ринку. Міністерство фінансів попереджало, що у разі надмірної односторонньої волатильності курсу вони вживуть відповідних заходів. Ця «червона лінія» створює певний невидимий верхній обмежувач для зростання USDJPY, але водночас дає арбітражним трейдерам безпечну орієнтацію для короткострокових угод — купувати нижче 150 і закривати позиції або зменшувати їх біля 152, що формує високоефективний короткостроковий діапазон.

Технічний аналіз показує, що графік USDJPY на денному таймфреймі має явну висхідну каналову структуру, нижня межа якої з’єднана з кількома локальними мінімумами з березня, а верхня — біля 152. Мовні середні показують бичачий розбіг, MACD стабільно працює вище нульової позначки, загальний тренд — бичачий. Але RSI вже перевищив 65 і наближається до зони перекупленості, що може сигналізувати про короткостроковий технічний відкат. Ключова підтримка — близько 147,50, і якщо вона буде пробита, тренд може послабшати. Якщо ж ціна прорве 152 і отримає мовчазну згоду японських влад, це може відкрити новий раунд зростання.

Для трейдерів наразі більш доцільно купувати біля нижньої межі каналу, встановлюючи стоп-лосс нижче 146, а ціль — в районі 151–152. Водночас потрібно уважно стежити за будь-якими «яструбині» сигналами Банку Японії та несподіваними слабкими даними з економіки США, оскільки вони можуть стати каталізаторами для зміни тренду USDJPY. Як ви вважаєте, чи є ще шанс у йени суттєво зростати цього року? Поділіться своїми думками у коментарях.