Чи колись ви замислювалися, що означає рецесія і чому інвестори повинні турбуватися про це? Я щойно прочитав статтю про економічний спад, і вона змусила мене задуматися про те, що більшість інвесторів зазвичай ігнорують.

Рецесія — це широкомасштабне скорочення економічної активності на тривалий час, зазвичай вимірюється зниженням ВВП протягом двох і більше кварталів поспіль. Якщо спад триває понад 3 роки і ВВП зменшується більш ніж на 10%, його називають депресією, що є набагато більш серйозним рівнем.

Причини рецесії різноманітні, і передбачити їх не так просто. Іноді це викликано нафтовою кризою, іноді — контролем інфляції урядом, іноді — накопиченням боргів до межі. Я вважаю, що виникнення рецесії — це природна частина економічного циклу, і це не є чимось аномальним.

Звернемося до історії США: з 2000 року було три великі кризи, які варто згадати: криза доткомів 2001 року, коли NASDAQ впав на 82% за 8 місяців; фінансова криза 2007–2009 років, коли ВВП знизився на 5,1% за 18 місяців; і криза COVID-19 2020 року, коли ВВП зменшився до 19,2%, але тривала всього 2 місяці.

Що я помітив, так це те, що під час кожної рецесії ціни активів рухаються по-різному. Коли настала пандемія, індекс Dow Jones впав на 38% за кілька тижнів, але золото піднялося на 32%, а державні облігації США зросли в ціні через те, що інвестори шукали безпечні активи. Це і є так званий настрій risk-off.

Для нас, інвесторів, не слід робити нічого особливого, коли настає рецесія. По-перше, не збільшуйте ставки на ризикові активи, оскільки в цей час доходність може бути дуже низькою. По-друге, не беріть додаткові кредити — я бачив багато інвесторів, які були здивовані і почали швидко продавати активи, щоб погасити борги, що не є гарною ідеєю.

Що ж робити? По-перше, слід інвестувати більше у безпечні активи, такі як золото, облігації — активи з низькою, але стабільною доходністю. По-друге, зосередитися на стабільних джерелах доходу. Якщо у вас є стабільна зарплата, використовуйте її для купівлі хороших дешевих акцій. Рецесія — це час, коли якісні активи стають дешевшими. По-третє, якщо потрібно брати кредит, краще обирати фіксовану ставку, а не плаваючу, оскільки під час відновлення економіки ставки зростуть.

Що я навчився з вивчення рецесії, так це те, що це не страшно. Це час, коли потрібно бути обережним. Інвестори з добре збалансованим портфелем, диверсифікованими ризиками і стабільним джерелом доходу зможуть пройти цей період без проблем. Іноді рецесія навіть може стати можливістю для довгострокових інвестицій, оскільки хороші активи стають дешевшими. Якщо ви досі не розумієте, що таке рецесія, пам’ятайте, що це час обережності, але не час бігти і ховатися.