Нещодавно я звернув увагу на цікаву інвестиційну тему — індустрію зберігання енергії. Зі швидким прискоренням глобальної енергетичної трансформації, популярністю електромобілів, а також масовим запуском відновлюваних джерел енергії, таких як вітрові та сонячні електростанції, зберігання енергії фактично вже стало невід’ємною частиною енергетичної системи.

Я помітив, що на фондовому ринку поступово формується популярна тема — концептуальні акції обладнання для зберігання енергії. Простими словами, такі акції належать компаніям, що займаються технологіями, обладнанням та рішеннями для зберігання енергії. Але цей ланцюг індустрії досить довгий і охоплює виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання, постачання матеріалів тощо.

Виробники батарей — найключовіші гравці. Наприклад, у США — Tesla (TSLA), Enphase Energy (ENPH), QuantumScape (QS), які мають переваги у цій сфері. В Тайвані — Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038) та інші. Але чесно кажучи, батарейні заводи стикаються з подвійним тиском — коливаннями цін на сировину та міжнародною конкуренцією.

Роль системних інтеграторів також дуже важлива. Вони не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичні системи управління, пропонуючи повні рішення. У США — Fluence Energy (FLNC), Stem (STEM), Generac (GNRC), у Тайвані — Delta Electronics (2308), ChungHwa Electric (1513), Senwei Energy (6806). Вважаю, що Delta Electronics, як найсильніший інтегратор Тайваню, з повним спектром від систем перетворення енергії до програмного забезпечення для управління енергією, заслуговує на увагу.

Ще й традиційні виробники електрообладнання також отримують вигоду від цієї хвилі. Такі компанії, як Huasheng (1519), Yali (1514), Shidian (1503), що виробляють трансформатори, розподільчі щити, інвертори, — оскільки системи зберігання енергії потрібно інтегрувати в електромережу, попит на цю базову техніку зростає.

Що стосується ланцюга постачання матеріалів, у США — Albemarle (ALB), лідер у видобутку літію, у Тайвані — Formosa Plastics (6505), Kanto Chemical (4721), Megachem (4739) та інші.

Чому я позитивно ставлюся до концептуальних акцій обладнання для зберігання енергії? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить один терават-годину, більша частина з яких буде забезпечена літій-іонними батареями. Країни вкладають кошти у розвиток нових джерел енергії, вартість вітрових і сонячних електростанцій вже стала вигідною. Але виробництво цих відновлюваних джерел енергії має нестабільний вихід, тому системи зберігання енергії стають ключовими. Оскільки цей сектор переважно контролюється урядами, перспективи концептуальних акцій зберігання енергії є досить стабільними, з високою прозорістю та передбачуваністю.

До того ж, популярність електромобілів, зростання попиту на відновлювану енергію, а можливо й значне підвищення споживання електроенергії завдяки ШІ — усе це сприятиме довгостроковому зростанню попиту на системи зберігання. Проте інвесторам слід бути обережними: деякі компанії мають недостатню технологічну конкурентоспроможність, нові фірми — слабку базу, і якщо довгостроково вони не зможуть досягти балансу доходів і витрат, їхні акції можуть зазнати значних втрат. Тому вибір акцій має бути обережним, потрібно стежити за їхнім станом і контролювати ризики.

Загалом, чиста енергія неможлива без технологій зберігання, і в майбутньому країни й далі вкладатимуть у цей сектор. Кожне оголошення нової політики може стимулювати ринкові можливості. Але, як і у всіх високотехнологічних галузях, успіх залежить від комерціалізації досліджень і розробок, прибутковості компаній, тому фундаментальні показники, технічний аналіз, дисципліна і управління ризиками — це ключові фактори для отримання прибутку.