Нещодавно я розглядав, як різні інвестори обирають між привілейованими та звичайними акціями, і насправді більшість не розуміє справжніх різниць. Давайте прояснимо це.

Основно компанії випускають два основних типи акцій. Звичайні — це ті, які всі знають — вони дають право голосу на зборах, отримуєте дивіденди, що змінюються залежно від успіху компанії, і у випадку банкрутства ви один із останніх, хто щось отримає. Потенціал зростання вищий, але й ризик досить значний.

Привілейовані акції працюють інакше. Вони не дають права голосу, але натомість мають більш стабільні дивіденди, зазвичай фіксовані або з заздалегідь визначеною ставкою. У разі ліквідації компанії ви йдете перед звичайними акціонерами. Це як суміш між облігацією та акцією.

Цікаво, що привілейовані та звичайні акції приваблюють зовсім різні профілі інвесторів. Якщо шукаєте довгострокове зростання і можете витримати волатильність, звичайні — ваш варіант — ідеально підходять на початкових етапах вашої фінансової кар’єри. Але якщо вам потрібен передбачуваний потік доходів і ви близькі до виходу на пенсію, привілейовані мають більше сенсу.

У межах привілейованих акцій існують цікаві варіанти: накопичувальні (де невиплачені дивіденди накопичуються), конвертовані (які можна обміняти на звичайні акції за певних умов), і викупні (які компанія може викупити). Кожен з них має свої правила залежно від потреб компанії.

З звичайними акціями трапляється схоже — є компанії, що випускають без права голосу, і інші, що мають кілька класів, де кожен клас має різні права. Це дозволяє певним групам зберігати контроль, навіть якщо у них менше акцій.

Ліквідність — ще один важливий фактор. Звичайні акції зазвичай легше продати, оскільки на основних ринках попит більший. Привілейовані — менш ліквідні, що може ускладнити вихід швидко, якщо потрібно.

Якщо подивитися на історичну поведінку, різниця між привілейованими та звичайними акціями досить помітна. Під час змін у ставках відсотка привілейовані акції поводяться інакше, бо їх фіксовані дивіденди роблять їх чутливими до цих змін — це як облігації в певному сенсі.

Моя рекомендація, якщо ви починаєте: не вкладайте все в один тип. Змішуйте звичайні акції для зростання з привілейованими для стабільності. Так ви зменшуєте ризик і отримуєте обидва світи. Оберіть регульованого брокера, чітко визначте свою стратегію залежно від компанії, яку аналізуєте, і потім виконуйте свої ордери — можна за поточною ціною або встановити ліміт. Є платформи, що також пропонують CFD на ці акції, якщо не хочете володіти ними безпосередньо.

Головне — зрозуміти, що привілейовані та звичайні акції не конкурують — вони доповнюють одна одну. Ваш профіль ризику і часовий горизонт визначають, що краще для вас у кожен момент.