#TradFi交易分享挑战

Британський індекс FTSE 100 після входу в 2026 рік продовжує коливатися на високих рівнях, демонструючи унікальну захисну стійкість серед основних світових фондових індексів. Щоб зрозуміти логіку роботи UK100, спершу потрібно зрозуміти його майже дзеркальні відносини з курсом фунта стерлінгів.

У складі UK100, енергетичні гіганти Shell і BP, гірничодобувні гіганти Rio Tinto і BHP, а також фармацевтичні гіганти AstraZeneca і GlaxoSmithKline, ці транснаціональні компанії займають абсолютну домінуючу вагу в індексі. Їх спільною ознакою є: високий рівень глобалізації доходів, більша частина яких оцінюється у доларах США та інших іноземних валютах, тоді як частина витрат оцінюється у фунтах стерлінгів. Це визначає, що при ослабленні фунта за кордоном доходи у валюті перераховуються у фунти і значно зростають, що природно підвищує прибутковість компаній і, відповідно, ціну акцій та індекс. Навпаки, якщо фунт значно зміцнюється, це створює суттєвий тиск на UK100.

Нещодавня слабкість фунта забезпечує UK100 постійним імпульсом до зростання. Економіка Великої Британії після Brexit довго не могла знайти нові драйвери зростання, зростання продуктивності застигло, інфляція знизилася, але витрати у сфері послуг залишаються високими, а Банк Англії змушений балансувати між зниженням ставок і стримуванням інфляції. Крім того, питання торговельних угод у Північній Ірландії час від часу тривожать ринок, а довгострокова тінь незалежності Шотландії додає політичної невизначеності, що тисне на фунт. Курс фунта до долара тримається нижче 1,25, створюючи досить комфортне середовище для перерахунку прибутків UK100.

Крім того, сам UK100 має сильні захисні властивості. У фазі пізнього економічного циклу або при зростаючій невизначеності інвестиції зазвичай знімаються з високовартісних технологічних зростаючих акцій і перерозподіляються у енергетику, охорону здоров’я, споживчі товари першої необхідності з стабільним грошовим потоком і високою дивідендною доходністю, що відповідає цим перевагам. Зараз глобальні оцінки технологічних компаній знаходяться на історичних максимумах, а ідеї про бульбашку штучного інтелекту не вщухають, тому частина інвесторів, прагнучи захисту і ребалансування портфеля, тихо вкладається у такі цінні папери, як UK100.

З технічної точки зору, тижневий графік UK100 сформував красивий висхідний канал, з чіткою і стабільною тенденцією з кінця 2023 року, кожне тестування нижньої межі каналу отримує сильну підтримку. Зараз індекс рухається біля середньої лінії каналу, до верхньої ще є простір. Однак варто врахувати, що RSI на денному графіку вже увійшов у зону перекупленості понад 70, тому короткостроково можливий технічний корекційний рух, але за умови, що нижня межа каналу не буде серйозно пробита, тенденція залишається бичачою. У торгівлі можна купувати при відкатах до нижньої межі каналу або ключових середніх, дотримуючись тренду. Як ви вважаєте, скільки ще може знизитися курс фунта? Як це вплине на UK100? Запрошую до обговорення.