#TradFi交易分享挑战

Якщо різниця у відсоткових ставках визначає середньостроковий напрямок EURUSD, то зміни у геополітичній ситуації та торговельному ландшафті можуть стати «кліткою», яка розірве застій у валютному курсі. 2026 рік — це рік глобальних політичних циклів, коли багато європейських країн входять у виборчий сезон, а атмосфера проміжних виборів у США на іншому боці Атлантики також посилюється, тому політичні фактори, що впливають на валютний курс, не можна ігнорувати.

Всередині ЄС зараз проходить безпрецедентний випробувальний період єдності. Витрати на енергетичну трансформацію, серйозні розбіжності у міграційній політиці, а також боротьба Франції та Німеччини за шлях до фінансової інтеграції — все це на різних рівнях впливає на стабільність і премію за євро. Нещодавно суверенний кредитний рейтинг Італії був внесений до списку негативного спостереження, що знову нагадало ринкам про ризики боргової кризи в Європі. Тінь європейської боргової кризи десять років тому ще не зникла повністю, і якщо будь-яка країна-член порушить фінансову дисципліну, євро може бути безжально проданий. Це — найбільший ризик для EURUSD знизу.

Але водночас зміни у торговельній сфері можуть надати потенційний підтримуючий чинник для євро. Останніми роками у глобальному тренді «де-доларизації» спостерігається підвищена активність, кілька центральних банків нових ринків почали збільшувати свої запаси євро як частину диверсифікації резервів. Ще важливіше, що торговельні відносини між Єврозоною та Китаєм демонструють ознаки пом’якшення та поглиблення: сторони досягли тимчасової рамкової угоди щодо тарифів на електромобілі, що може відновити динаміку німецького автомобільного експорту. Якщо торговий профіцит знову зросте, потоки у поточному рахунку забезпечать міцну базу для підтримки євро. Крім того, значне зниження цін на енергоносії суттєво покращило торговельні умови у зоні євро: у 2022 році величезний торговельний дефіцит через енергокризу перетворився на профіцит, що фундаментально обмежує можливість значного знецінення євро.

З точки зору потоків капіталу на валютному ринку, великі інвестиційні фонди, які протягом двох років зменшували свої позиції у європейських активів, починають демонструвати ознаки повернення. Дані про потоки у світовому фондовому ринку показують, що фонди з європейськими акціями вже три тижні поспіль отримують чистий притік коштів, що зазвичай корелює з підвищенням курсу євро. Ці довгострокові інвестиційні стратегії менш чутливі до короткострокових коливань різниці у відсоткових ставках і більше орієнтовані на оцінку та відновлення фундаментальних показників, тому їхній вхід може закласти більш міцний фундамент для дна EURUSD.

Технічний аналіз показує, що рівень підтримки EURUSD у 1.07 вже неодноразово перевірявся, і на цьому рівні накопичилося багато обмежувальних ордерів на покупку. З середньострокової точки зору, якщо ціна зуміє утриматися вище 1.07, ймовірність руху вгору буде більшою за прорив вниз. Якщо при цьому з’являться позитивні політичні новини, наприклад, стабілізація урядової коаліції після виборів у Німеччині або прорив у фінансовій інтеграції ЄС, євро цілком може зійти на новий рівень і зробити несподівану для ринку реверсію. Як ти вважаєш, наскільки політичні фактори вплинуть на євро? Чекаю на твою глибоку аналітику.