#TradFi交易分享挑战

Брентова нафта після входу у 2026 рік досі не подолала напрямкову невизначеність, ціна з минулого четвертого кварталу минулого року коливається у широкому діапазоні від 75 до 85 доларів. Зовні здається, що ціна на нафту просто стоїть на місці, але під водою йде надзвичайно напружена боротьба, внутрішні розбіжності в альянсі ОПЕК+ стають найбільшим фактором, що впливає на очікування щодо постачання.

Зараз ОПЕК+ стикається з типовою "дилемою ув'язненого". Щоб підтримати ціну на нафту, альянс з 2023 року здійснює кілька раундів добровільного скорочення видобутку, причому Саудівська Аравія та Росія взяли на себе більшу частку додаткового скорочення. Однак тривале скорочення безпосередньо призводить до того, що частка ринку захоплюється країнами, що не входять до ОПЕК+, такими як США, Бразилія та Гаяна. Виробництво сланцевої нафти в США у 2025 році знову побило рекорд, добовий обсяг перевищив 14 мільйонів барелів, а експорт зростає, що постійно розмиває зусилля ОПЕК+ щодо скорочення. Ще більше внутрішню напругу викликає те, що деякі країни, наприклад Ірак і Казахстан, через фінансовий тиск і внутрішні спонукання до збільшення видобутку не виконують план скорочення, а перевищення квот стає системою.

Остання зустріч міністрів ОПЕК+ закінчилася безрезультатно. Ринок сподівався на оголошення про подальше продовження скорочень, але у підсумковому комюніке було лише сказано, що "коригування будуть здійснюватися залежно від ринкових умов", що інтерпретують як відсутність єдності всередині. За повідомленнями, деякі країни Африки вже неофіційно висловили незадоволення щодо продовження скорочень, вважаючи, що втрати частки ринку вже перевищують фінансові вигоди від підвищення цін. Якщо ця тріщина продовжить розширюватися, найгірший сценарій — це розпад "альянсу скорочень", і якщо ринок почне цінувати цей ризик, ціна на нафту може за короткий час різко обвалитися.

Звісно, постачання не є лише негативним фактором. Виробництво сланцевої нафти в США високим, але темпи зростання вже явно сповільнилися, запаси DUC знизилися до мінімуму, витрати на нові свердловини зросли через інфляцію і нестачу технічних працівників, дисципліна капітальних витрат на сланцеву нафту значно вища, ніж у попередніх циклах, а публічні нафтові компанії більше орієнтовані на повернення грошових коштів акціонерам, ніж на бездумне розширення. Це означає, що зростання постачання з країн, що не входять до ОПЕК+, у найближчі квартали досягне піку і почне спадати, що дасть ОПЕК+ можливість передихнути.

Технічна картина показує, що графік XBRUSD на денному таймфреймі формує великий симетричний трикутник, верхня межа — близько 84 доларів, нижня — близько 77 доларів, ціна рухається до кінця трикутника, що означає, що прорив уже близький. На тижневому графіку MACD близько нульової лінії, сигнальна лінія вирівнялася, обидві сили — покупна і продажна — накопичуються. Якщо ціна прорве 84 долари, ціль підвищення — 88 або навіть 92 долари; якщо ж 77 доларів буде втрачено, ціна швидко опуститься до 72 доларів для пошуку наступної підтримки. На цьому етапі трейдери можуть уважно стежити за напрямком прориву трикутника, підтвердивши його, слід діяти відповідно, співвідношення ризику і прибутку буде дуже привабливим. Як ви вважаєте, чи зможе ОПЕК+ ще довго зберігати єдність і підтримувати ціну на нафту? Поділіться своїми думками.