Останнім часом багато друзів почали цікавитись інвестиціями у американські акції, але не хочуть відкривати закордонний рахунок безпосередньо, тому комплексне доручення стало найпопулярнішим вибором. Насправді я сам також купую американські ETF через комплексне доручення, і сьогодні поділюся своїм досвідом.

Комплексне доручення по суті означає, що ви через тайваньського брокера даєте їм замовлення на закордонних біржах. Офіційна назва — «Обслуговування з довірчого купівлі-продажу іноземних цінних паперів», звучить складно, але концепція дуже проста. Ви відкриваєте рахунок у внутрішньому брокера, вони ж передають ваше замовлення партнерському брокеру за кордоном для торгівлі на американській біржі. Оскільки замовлення проходить через два рівні доручень, і називається це «комплексне доручення».

Я вважаю, що найбільша перевага комплексного доручення — це зручність. Не потрібно самостійно займатися валютними операціями, не потрібно хвилюватися про проблеми з закордонним рахунком, дивіденди також будуть безпосередньо переказані на тайванський рахунок у нових доларах. Якщо ви довгостроковий інвестор, капітал у вас не малий, і торгівля не дуже часта, то комплексне доручення цілком достатньо. Але недоліки теж очевидні: комісія вища, а асортимент доступних продуктів обмежений.

Що стосується комісій, це для мене найважливіше. Комісія за доручення у комплексному дорученні становить приблизно 0.1% до 1% від суми угоди, ще є мінімальна комісія, зазвичай від 25 до 50 доларів США. Однак останнім часом деякі брокери почали реформи, наприклад, Cathay Securities вже скасували мінімальну комісію. Крім комісії за доручення, потрібно враховувати витрати біржі США, SEC та інші збори. Купівля американських акцій є відносно дешевою, але якщо купувати гонконгські або материкові акції, комісія може сягати 1% або навіть 2%.

Процес роботи комплексного доручення насправді нескладний. Ви робите замовлення через додаток тайванського брокера, вони передають його партнерському брокеру за кордоном, який виконує угоду на американській біржі, і результати повертаються до тайванського брокера, а потім оновлюються у вашому рахунку. Куплені акції зберігаються на закордонному депозитарному рахунку брокера, формально вони належать брокеру, але ви маєте всі права власності, що є нормальним у міжнародних ринках.

Щоб відкрити рахунок, потрібно підготувати дві ідентифікаційні документи, печатку та копії банківського рахунку, і потім подати заявку у брокера особисто або через інтернет. Під час відкриття потрібно повідомити співробітнику, чи будете розраховуватися тайванськими доларами або доларами США. Після успішного відкриття рахунку можна переказати кошти на комплексний рахунок і починати торгівлю.

Є кілька правил торгівлі, які потрібно знати. Комплексне доручення можна використовувати лише з обмеженнями цін, не можна ставити ордер за ринковою ціною. Якщо на рахунку недостатньо коштів, замовлення не буде виконано. Час торгівлі американських акцій — з 9:30 ранку до 4:00 вечора за американським часом, що приблизно з 9:30 вечора до 4:00 ранку за тайванським (зимовий час — на годину пізніше). Після купівлі списання коштів відбувається на T+1, а при продажу — на T+3. Ще один важливий момент — дивіденди за комплексним дорученням враховують 30% податку на доходи, але можна подати заявку на повернення податку, хоча процедура досить складна.

Тайванські брокери з комплексним дорученням досить різноманітні, наприклад, Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI — всі пропонують цю послугу. Комісії у всіх приблизно однакові — від 0.4% до 1%, але багато брокерів зараз готові торгувати за знижками, якщо обсяг великий, можна домовитися про ще нижчі ставки. Я сам вважаю, що оскільки вже йдеться про комплексне доручення, краще обрати брокера з хорошим сервісом і гнучкою ціною.

Якщо ви торгуєте дуже часто або хочете мати більше інвестиційних інструментів, можна розглянути відкриття рахунку у закордонного брокера — комісії там зазвичай безкоштовні, потрібно платити лише за біржові збори, і це значно дешевше. Або можна спробувати CFD на американські акції — з гнучким кредитним плечем і низькими ставками, що підходить тим, хто хоче більшої свободи у торгівлі.

Загалом, комплексне доручення підходить тим інвесторам, які не дуже часто торгують, прагнуть довгострокових володінь і не хочуть займатися складними процедурами самостійно. Це зручно, але потрібно бути готовим платити за це вищу комісію. Якщо ви тільки починаєте знайомитися із закордонними інвестиціями, комплексне доручення — це найпростіший варіант.