Останнім часом багато хто обговорює купівлю-продаж акцій у той самий день, справді, за останні роки торгівля на день у тайванському фондовому ринку стає все більш поширеною, обсяг угод майже до 40%. Я сам спостерігаю, що багато інвесторів залучаються сюди, головно щоб швидко отримати прибуток від коливань упродовж дня, одночасно уникаючи ризиків утримання акцій на наступний день.

Говорячи прямо, купівля-продаж акцій у той самий день — це торгівля T+0, також називається денна торгівля або day trading. Спочатку тайванський фондовий ринок працював за системою T+2, чому тепер можливо завершити угоду в один день? Насправді це забезпечується за допомогою кредитних та маржинальних послуг брокерів. Можна уявити, що купуєш TSMC о 9:15 ранку, а продаєш о 14:30, весь процес завершується за один день, що дозволяє уникнути ризиків на наступний день.

Зараз у тайванському ринку існує два основних способи денної торгівлі. Один — торгівля звичайними акціями за власний рахунок, для участі потрібно мати рахунок не менше трьох місяців і зробити понад 10 угод за останній рік, витрати відносно низькі (податок на торгівлю 0.15% плюс комісія 0.1425%). Інший — маржинальна торгівля, коли позичаєш гроші або акції у брокера, потрібно більше історії торгів і обсяг угод понад 25 тисяч юанів, але витрати вищі (податок 0.3%, комісія 0.1425%, відсоткова ставка за позицією 0.08%).

Цікаво, що одна й сама акція може бути торгована безліч разів протягом одного дня, якщо є достатній капітал або кредитний ліміт. Але тут є пастка — часті операції коштують дуже дорого. Якщо робити п’ять угод за день, сукупні комісії та податки можуть сягнути 1.45%, і щоб отримати реальний прибуток, акція має суттєво вирости.

Крім самих акцій, є й інші фінансові інструменти, що дозволяють торгувати у той самий день. Ф’ючерси — це природно T+0, з великим плечем і низькими витратами (податок 0.02%, комісія близько 30 юанів), але потрібен значний депозит — десятки тисяч юанів. Опціони мають нижчий поріг входу — всього кілька тисяч юанів премії. Також є CFD (контракти на різницю), цей дериватив має найнижчий поріг входу — кілька десятків або сотень доларів для відкриття рахунку, основні витрати — спред, і він дуже підходить для короткострокових спекуляцій.

Багато новачків приваблює ідея, що денна торгівля — це «бізнес без капіталу». Насправді це — хибне уявлення, оскільки за цим стоїть ризик левериджу. Якщо неправильно спрогнозувати напрямок і не поставити стоп-лосс, збитки можуть швидко зростати. А якщо у тебе недостатньо готівки і ти все одно намагаєшся торгувати, при збитках, що перевищують баланс рахунку, можеш опинитися у боргах і з великими борговими зобов’язаннями.

Переваги купівлі-продажу акцій у той самий день справді є — швидке обмеження збитків, уникнення нічних ризиків, витрати нижчі. Але й ризики не менш очевидні — потрібно довго стежити за ринком, витрати з’їдають прибуток, неправильне використання левериджу може призвести до банкрутства. Особливо у американському ринку існує правило PDT (Pattern Day Trader), яке обмежує кількість денних операцій — якщо баланс менше 25 000 доларів, можна зробити не більше трьох таких угод за п’ять днів.

Щодо техніки торгівлі, вона досить проста: якщо очікуєш зростання — купуєш і продаєш у той самий день (лонг), якщо очікуєш падіння — продаєш і купуєш у той самий день (шорт). Але важливіше за все — які інструменти використовуєш, як ставиш стоп-лосс, у який час і в яких умовах торгуєш — саме ці деталі визначають успіх або провал. Зазвичай найбільша волатильність і найкращий час для денної торгівлі — відкриття і закриття ринку, а також під час важливих новин.

Чесно кажучи, цей спосіб торгівлі не підходить усім. Якщо у тебе слабке судження, низька толерантність до ризику або немає достатнього часу для моніторингу — краще бути обережним. Хоча здається, що денна торгівля проста, насправді вона вимагає глибоких знань ринку, психологічної витримки і дисципліни. Багато хто, отримавши кілька успіхів, переоцінює свої можливості і в кінці кінців зазнає великих збитків.