Останнім часом у спільноті багато людей питають, як гратися з опціонами, насправді опціони здаються складними, але зрозумівши основну логіку, вони вже не такі таємничі.

Просто кажучи, опціон — це контракт, який дає тобі право — ти можеш у майбутньому за фіксованою ціною купити або продати певний актив. Цей актив може бути акцією, індексом, товаром, навіть криптовалютою. Найкраще — ти платиш лише невелику суму (премію), щоб контролювати великий актив, і ефект леверджу дуже очевидний.

Чому варто використовувати опціони? Основних причин кілька. По-перше, низька вартість — тобі не потрібно справді купувати актив, достатньо заплатити премію. По-друге, висока гнучкість — незалежно від того, чи ринок росте, падає чи коливається, ти можеш знайти відповідну стратегію для заробітку. Третє, їх можна використовувати для хеджування ризиків, наприклад, якщо ти володієш акціями, але боїшся падіння, купівля пут-опціону допоможе захиститися.

Опціони мають чотири основні способи гри. Купівля кол-опціону — найпростіша — ти ставиш на зростання ціни акції, чим вище вона, тим більше ти заробляєш, але максимум ти втратиш — це сплачена премія. Купівля пут-опціону — навпаки, ставка на падіння ціни. Обидва — «з боку покупця», ризики обмежені.

Але якщо ти продаєш опціони, потрібно бути обережним. Продаж кол-опціону означає, що ти зобов’язуєшся у майбутньому за фіксованою ціною продати акцію іншій стороні, і якщо ціна різко зросте, твій збиток може бути безмежним. Продаж пут-опціону — схоже, ризики теж дуже великі. Саме тому багато кажуть, що ризики опціонів потрібно серйозно враховувати — особливо стосовно стратегій із продажем.

Щодо управління ризиками опціонів, є чотири ключові принципи, які особливо важливі. По-перше, уникати надмірного короткого продажу — тобто не продавати занадто багато опціонів. По-друге, контролювати розмір окремої угоди — не ставити занадто великі ставки. По-третє, диверсифікувати інвестиції — не вкладати всі гроші в один актив. По-четверте, встановлювати стоп-лоси, особливо для стратегій із необмеженими потенційними збитками.

Є один нюанс, який багато новачків ігнорують — управління ризиками опціонів насправді полягає у тому, щоб розуміти, скільки ти можеш максимум програти. Якщо твоя стратегія правильно спроектована і ти купуєш більше контрактів, ніж продаєш (це називається «чиста довга позиція»), то твій максимум збитків — це сплачена премія, і тоді не так страшно. Але якщо навпаки — ризик значно зростає.

Порівняймо: опціони, ф’ючерси і контракт на різницю цін мають свої особливості. Левердж опціонів — середній (20-100 разів), бар’єр — помірний; ф’ючерси мають менший левердж, але великі контрактні суми; контракти на різницю цін — найбільший левердж (до 200 разів), але торгівля більш гнучка. Якщо ти хочеш короткострокову торгівлю і готовий до високих ризиків, CFD може бути більш прямим інструментом. Але якщо ти хочеш тонко контролювати ризики опціонів, саме вони — кращий вибір.

Наостанок — нагадую: незалежно від інструменту, перед торгівлею обов’язково отримай схвалення брокера. Вони оцінять твій капітал, досвід і рівень знань. Ризики опціонів справді існують, але якщо ти зрозумів основи, правильно керуєш ризиками і ретельно вивчаєш ринок, ти зможеш зробити їх потужним інвестиційним інструментом.