Нещодавно багато хто обговорює, як заробляти на акціях, насправді логіка цієї теми набагато складніша, ніж думає більшість людей. У епоху інфляції депозити майже стають марними, інвестиції справді стають обов’язковим уроком. Але щоб по-справжньому зрозуміти принцип заробітку на акціях, потрібно спочатку з’ясувати, якими шляхами це можливо.

Я помітив, що багато новачків знають лише «купити дешево, продати дорого», але насправді способів отримати прибуток з акцій набагато більше. Тримати акції і отримувати дивіденди, купувати і продавати для заробітку на різниці цін, позичати акції для отримання доходу від позикових цінних паперів — ці три способи мають свою логіку.

Спершу про дивіденди. Купуючи акції, ти стаєш акціонером компанії і маєш право ділитися її прибутком. Деякі компанії, як Berkshire Hathaway Воррена Баффета, реінвестують отримані гроші для підвищення вартості акцій; інші, наприклад Coca-Cola, безпосередньо виплачують дивіденди акціонерам; ще є компанії, що видають додаткові акції, збільшуючи кількість акцій у тебе щороку. Тривале володіння стабільними компаніями з хорошими дивідендами дозволяє і насолоджуватися зростанням ціни, і отримувати готівку — звучить непогано. Але тут є пастка — у день виплати дивідендів ціна акції знижується на ту саму суму, і на наступний день при відкритті ти не бачиш реального зростання балансу. Лише коли ціна повернеться і «заповнить» дивіденд, це стане справжнім прибутком. Також потрібно бути обережним із «фальшивими дивідендами»: деякі компанії виплачують понад 100% прибутку, що фактично означає, що вони використовують резерви або борги. Прикладом є HTC, яка у 2011 році виплатила 40 грн дивідендів, але вже за рік її прибутки впали, і ціна зросла з 1300 до 200 грн.

Купівля і продаж для заробітку на різниці цін — це більш очевидно. Ціни на акції змінюються щохвилини, і можна заробити як на зростанні, так і на падінні. Вартість залежить від стану компанії, настроїв ринку, обсягу обігу акцій та інших факторів. Зазвичай ми використовуємо фундаментальний аналіз, новини та технічний аналіз для прогнозування руху, але чесно кажучи, навіть професійні менеджери фондів не завжди можуть точно передбачити. У США понад 80% менеджерів фондів за 10 років не можуть обіграти індекс.

Ще один пасивний спосіб — позичати акції. Якщо ти плануєш тримати акції довго і не переймаєшся короткостроковими коливаннями, можеш позичити свої акції тим, хто хоче їх продати в короткий термін (короткий продаж). Це дозволяє отримувати не лише дивіденди і прибуток від різниці цін, а й доходи від позикових цінних паперів. Але за це ти втрачаєш гнучкість — щоб продати акції, потрібно їх спочатку повернути, тому короткостроковим трейдерам це не підходить.

Отже, головне питання: чому, здавалося б, логіка заробітку на акціях зрозуміла, але насправді це так важко? Тому що ринок наповнений змінними — станом компанії, галуззю, суспільними подіями, політичними коливаннями, попитом і пропозицією. Найголовніше — психологічний стан інвестора. Купуєш, сподіваючись на зростання, а продаєш, бо боїшся падіння — ніхто не може точно передбачити майбутнє.

За даними Тайванської фондової біржі, за останні три роки середній збиток роздрібних інвесторів становив 15,7%, але ті, хто регулярно інвестував у ETF 0050 понад п’ять років, отримали прибуток до 82%. Це доводить переваги довгострокових інвестицій. Компанії, що стабільно працюють, приносять прибуток, хіба що збанкрутують або галузь занепаде. Довгострокові інвестори можуть уникнути ризиків окремих компаній, а інвестиції у широкий ринок — більш стабільні. Механізм ринку автоматично відсіює слабких і залишає сильних — тобі не потрібно передбачати, яка компанія буде найкращою через 10 років, достатньо бути впевненим, що через десять років найбільша компанія світу за ринковою капіталізацією перевищить теперішню.

З іншого боку, короткострокові торги мають вищий рівень ризику і збитків. Часті операції призводять до високих комісій і податків, а багато хто має звичку: заробив — швидко зафіксувати прибуток, програв — чекати повернення, але зазвичай це призводить до малих прибутків і великих збитків.

Щоб справді заробляти на акціях, потрібно спершу пізнати себе. У кожного різний рівень грошового потоку, час для інвестицій — немає універсальної стратегії для всіх. Для службовців або пенсіонерів з низькою толерантністю до ризику, без часу на моніторинг — підходить інвестування у дивідендні акції або індексні ETF. Ті, хто має час, може інвестувати перед важливими звітами або подіями.

Обережні інвестори можуть обрати стратегію цінності — шукати недооцінені компанії для довгострокового тримання, продавати, коли ціна повернеться до справжньої вартості. Або регулярно інвестувати у індексні фонди, плануючи пенсію, освіту або інші довгострокові цілі. Це дозволяє купувати за середньою ціною за весь період, і при довгостроковому зростанні ринку активи зростають стабільно.

Інвестори з високою толерантністю до ризику можуть спробувати торгівлю за коливаннями — ловити великі рухи цін у певні періоди, наприклад, у часи відпусток або під час великих розпродажів. Це вимагає слідкувати за новинами, досліджувати компанії і підходить тим, хто має час і бажання активно моніторити ринок. Трейдинг у день — ще більш технічний, потрібно швидко реагувати на цінові рівні, аналізувати графіки і новини, щоб точно визначити точки входу і виходу, і не тримати позиції на ніч.

Багато питають: чи багато людей заробляє на акціях? В інтернеті справді багато історій успіху, але мало хто публікує свої поразки — це ефект «виживших». Заробляти на ринку ніколи не було просто. Довгострокові інвестиції мають вищий рівень успіху, бо ринок захищає сильних і зростає з часом. Але якщо ти торгуєш короткостроково і часто, ризик збитків зростає значно.

Головний принцип заробітку на акціях — уникати емоційних рішень, поєднувати фундаментальний, технічний аналіз і ринкові настрої, суворо контролювати позиції, заздалегідь визначати рівень збитків і цілі по кожній угоді, а найголовніше — добре знати себе і обрати стратегію, яка підходить саме тобі, щоб довго і стабільно заробляти у фондовому морі.