Останнім часом я дивлюся обговорення концептуальних акцій CDMO, і помітив, що цей сектор дійсно заслуговує більшої уваги. Кажучи про це, слово CDMO для багатьох все ще залишається трохи незнайомим, насправді це скорочення від Contract Development and Manufacturing Organization, простіше кажучи — компанії, що займаються дослідженнями та виробництвом за контрактом для фармацевтичних компаній.

Згадую, що у 2023 році тайванська компанія Бояй через бум концептуальних акцій CDMO подвоїла свою вартість, тоді ринок досить високо оцінював цей сектор. Чому так? Головна причина — зростання глобального попиту на розробку нових ліків, фармацевтичні компанії все більше схиляються до аутсорсингу досліджень і виробництва професійним CDMO компаніям, що дозволяє знизити витрати і прискорити вихід продукту на ринок.

З даних видно, що глобальний ринок CDMO постійно зростає. За попередніми прогнозами, до 2025 року його обсяг може досягти 1243 мільярдів доларів, а до 2030 року — можливо, 2310 мільярдів доларів, цей темп зростання досить значний. За цим стоять чіткі драйвери: по-перше, старіння населення і зростання медичних потреб, по-друге, постійне прагнення фармацевтичних компаній знижувати витрати.

Міжнародні лідери у сфері CDMO, такі як Лонша, Вікторія Кінд, Канталент, вже давно займають міцні позиції. Лонша — найбільша у світі компанія CDMO, у 2022 році її дохід перевищив 6,5 мільярдів доларів, і лише десять найбільших клієнтів принесли понад половину доходу, що є ключовою перевагою для галузі. Вікторія Кінд також не слабка — у 2022 році її об’єднаний дохід перевищив 5,6 мільярдів доларів, і темпи зростання зберігаються.

На Тайвані також з’являються концептуальні акції CDMO. Бояй, Йонгсін, Ханда — ці компанії активно розвивають цей сектор, хоча їхній масштаб ще не досягає міжнародних лідерів, але потенціал зростання тут більший, оскільки база менша, а ринок — великий. Крім того, Тайвань має багатий досвід і кадрові ресурси у сфері контрактного виробництва, а уряд підтримує розвиток CDMO як стратегічної галузі.

Проте потрібно враховувати, що з ростом кількості компаній у цьому секторі конкуренція посилюється. У майбутньому виживуть і зростатимуть ті, хто має масштабні переваги і технологічні бар’єри. Тому, якщо інвестувати у концептуальні акції CDMO, більш безпечним буде обирати лідерів.

Інвестиційні підходи досить гнучкі: можна купувати акції напряму, інвестувати у відповідні ETF або використовувати CFD для короткострокових операцій. Кожен спосіб має свої плюси і мінуси, залежно від стилю інвестування і рівня ризику.

Загалом, логіка за концептуальними акціями CDMO залишається обґрунтованою: довгостроковий тренд зростання фармацевтичного ринку не змінився, а CDMO — ключовий елемент цієї ланки, тому у майбутньому можливості для зростання є. Однак короткострокові коливання цін неминучі, тому важливо правильно обирати цілі для інвестицій і контролювати ризики.