Останнім часом я зібрав випадки закриття бірж за останні кілька років і виявив, що це зовсім не чорний лебідь, а норма для ринку криптовалют. Чесно кажучи, порівняно з коливаннями самих криптовалют, пряме закриття бірж часто завдає інвесторам більшої шкоди.

Спершу наведу кілька відомих випадків. У 2014 році MT.Gox колись був найбільшою у світі біржею біткоїнів, але його зламали хакери і викрали 850 тисяч BTC, що одразу призвело до банкрутства. Потім у 2015 році в Тайвані сталася історія з Yes-BTC, де голова правління привласнив кошти користувачів і зник. У 2020 році FCoin була ще більш безглуздою — засновник за допомогою моделі «торгівля як майнінг» на деякий час стала першою за обсягами торгів біржею у світі, але згодом через нездійсненність високих дивідендів засновник втік за кордон.

Найсерйознішою, мабуть, була крах FTX у 2022 році. Тоді ця біржа заявлялася як друга за величиною у світі, але за одну ніч з’явилися скандали про внутрішнє привласнення коштів, борги афілійованих компаній на 8 мільярдів доларів і так далі, і менш ніж за два тижні вона подала на банкрутство. Американські влади назвали цю подію «одним із найбільших фінансових шахрайств у історії США». У 2023 році навіть старі платформи, такі як Bittrex, подали на банкрутство через регуляторні проблеми, і кількість кредиторів перевищила 100 тисяч.

Чому криптовалютні біржі так легко закриваються? Основних причин дві. Перша — внутрішні проблеми: вразливості безпеки, що дозволяють хакерам діяти, хаос у внутрішньому управлінні, що веде до привласнення коштів, або невдачі високоризикових інвестицій, що призводять до неплатоспроможності. Друга — зовнішні чинники: тиск регуляторів, падіння обсягів торгів під час медвежого ринку тощо.

Як звичайному інвестору обрати платформу? Перш за все, потрібно поставити безпеку на перше місце — не варто економити і користуватися маловідомими малими платформами. Перевірте їхню систему безпеки, чи мають ліцензію, чи є резерви для ризиків. Потім вже враховуйте комісії та кількість доступних криптовалют. Важливі також швидкість торгів і зручність користування, особливо під час сильних коливань цін.

За статистикою, наразі у світі працює близько 670 криптовалютних бірж, але кількість закриттів теж чимала. При виборі краще зупинитися на великих, регульованих і з великою базою користувачів платформах. Якщо ви боїтеся ризиків централізованих бірж, можна розглянути децентралізовані або платформи з жорстким фінансовим регулюванням, наприклад, платформи для контрактів на різницю, які зазвичай мають заходи із ізоляції коштів і страхові поліси.

Наостанок нагадую, що після закриття біржі повернути всі кошти практично неможливо. Наприклад, після банкрутства FTX у 2022 році виплати почалися лише через понад три роки, і то за цінами біткоїна на момент — менше 20 тисяч доларів. Зараз біткоїн уже перевищує сто тисяч доларів. Тому краще одразу обрати правильну платформу, ніж чекати її ліквідації і втратити все.