#AprilCPIComesInHotterAt3.8%

​Останні економічні дані опубліковані, і це важка таблетка для ринків та споживачів одночасно. Бюро статистики праці США (BLS) щойно опублікувало індекс споживчих цін (CPI) за квітень, і інфляція зросла до 3,8% у порівнянні з минулим роком — це найвищий рівень з травня 2023 року.
​Зростаючи з 3,3% у березні, цей більш ніж очікуваний показник офіційно сигналізує, що інфляція виявляється надзвичайно стійкою і опирається зусиллям Федеральної резервної системи щодо її стримування.
​🔍 Внутрішній аналіз: що спричиняє сплеск?
​Реальність за цифрою 3,8% показує сильний тиск на щоденні необхідності:
​Шок у енергетиці ⛽: Через постійні геополітичні напруження та шоки у постачанні ціни на енергоносії склали понад 40% від загального місячного зростання. Ціни на бензин зросли значно, що створює величезний тиск на ланцюги постачання та витрати на доставку.
​Уперті витрати на житло 🏠: Індекси житла та оренди залишаються дуже високими, зростаючи на 0,6% за місяць і відмовляючись знижуватися так швидко, як сподівалися економісти.
​Удар по кухонному столику 🌾: Ціни на продукти харчування зросли на 0,5% у квітні, а щоденні продуктові товари (їжа вдома) піднялися на 0,7%, зокрема через зростання цін на яловичину, фрукти та овочі.
​Основна інфляція CPI зростає 📊: Вилучаючи волатильні продукти харчування та енергоносії, основний індекс CPI піднявся на 0,4% за місяць і на 2,8% у річному вимірі, перевищуючи очікування ринку в 0,3% і доводячи, що інфляція поширюється на ширший спектр послуг.
​Негайний вплив: вперше за три роки інфляція офіційно почала зменшувати реальний приріст заробітної плати, знизившись на 0,5% у квітні з урахуванням інфляції.
​🏛️ Дилема Фед: зупинка зниження ставок
​Цей "гарячий" показник ставить під сумнів будь-які короткострокові сподівання на зниження ставок Федеральної резервної системи. З цільовою інфляцією на рівні 2,0%, підвищення до 3,8% змушує нове керівництво ФРС та голосуючих членів зайняти жорстку позицію.
​Замість обговорення часу зниження ставок, у майбутніх засіданнях FOMC можливо зосередяться на підтримці високих відсоткових ставок "довше" або, у найгіршому випадку, на обговоренні подальших підвищень, щоб запобігти спіралі заробітної плати та цін.
​📉 Реакція ринку та стратегія портфеля
​Глобальні фондові ринки зазнають підвищеної волатильності через реакцію доходності казначейських облігацій на новини.
​Медвежий прогноз: сектор зростання та технологічні акції зазнають тиску через підвищені ставки дисконту.
​Оборот у захисті: капітал активно рухається до інфляційних хеджів, з великим накопиченням товарів, енергетичних секторів та активів, що генерують дохід.
​Як ви коригуєте свій портфель або бізнес-бюджет, щоб впоратися з цим новим інфляційним сплеском? Чи очікуємо ми "довше — вище" десятиліття? Обговоримо цифри у коментарях! 👇