Останнім часом, досліджуючи інвестиції в товари, я помітив цікаву закономірність: багато роздрібних інвесторів звертають увагу на сировинні товари, такі як нафта. Чесно кажучи, нафта дійсно є одним із найактивніше торгованих товарів у світі, а також важливим драйвером економіки.

Говорячи про інвестиції в нафту, більшість людей думає про ф’ючерси або спотову торгівлю, але існують й більш зручні варіанти. Нафтові ETF — один із них, який з’явився лише у 2005 році і вважається відносно новим інвестиційним інструментом. Його робота полягає у відстеженні цін на нафту через інвестиції у нафтові ф’ючерси, форвардні контракти або інші похідні інструменти, а не у прямому володінні фізичною нафтою. Торгівля відбувається так само просто, як купівля акцій — безпосередньо на біржі.

В Тайвані вибір нафтових ETF досить обмежений. Yuanta S&P Oil ETF (00642U) — єдиний ETF, що слідкує за нафтою, управлінські збори становлять 1% плюс 0.15% за зберігання, він відстежує індекс S&P Goldman Sachs Crude Oil, і кореляція з ціною на спотовий ринок досягає 0.923. Також є JKoop Brent Oil Long 2 (00715L), перший у Тайвані ETF з подвійним леверджем на нафту Брент, підходить для інвесторів, які прагнуть збільшити прибутковість.

Якщо дивитись на американські нафтові ETF, вибір значно ширший. MLPX слідкує за нафтовими та газовими трубопроводами, річна дивідендна дохідність — 10.1%, активи під управлінням — 5.06 мільярдів доларів. IXC — iShares Global Energy ETF, що відстежує глобальні великі енергетичні компанії, такі як ExxonMobil, Chevron, з річною дивідендною доходністю 11.88%. XLE — Energy Select Sector SPDR Fund, найбільший за обсягом — 8.33 мільярдів доларів, з дивідендом 15.57%, управлінські витрати — лише 0.13%, складається з акцій великих американських енергетичних компаній.

Крім ETF, існують й інші способи інвестування в нафту. Найбільший обсяг торгів — у нафтових ф’ючерсах, але вони мають високий поріг входу і не дуже підходять для роздрібних інвесторів. Інвестиції у нафтові акції вимагають глибокого аналізу фундаментальних показників компаній, серед основних гравців — Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell. Опціони працюють за схожим механізмом із ф’ючерсами, фактично надаючи страховку на ф’ючерсні контракти, і при несприятливому ціновому русі можна відмовитися від виконання контракту.

Ще один варіант — контракти на різницю (CFD), що дозволяють інвесторам торгувати з використанням маржі та леверджу. Наприклад, щоб відкрити позицію, потрібно внести лише 5% від загальної суми угоди, що значно знижує початкові витрати. Платформи CFD зазвичай не стягують комісії, заробляючи на різниці цін, і не обмежені стандартним обсягом контракту — мінімально можна торгувати 10 барелями. Однак слід пам’ятати, що леверджовані продукти мають високий ризик, тому обов’язково потрібно встановлювати стоп-лоси та тейк-профіти.

Переваги нафтових ETF очевидні. По-перше, вони дуже зручні у використанні — не потрібно відкривати окремий рахунок для ф’ючерсів, достатньо торгувати безпосередньо на біржі. По-друге, високий рівень ліквідності дозволяє часто торгувати протягом дня і ловити короткострокові можливості. Ще один плюс — податкові переваги: податок на капітальний прибуток сплачується лише при продажу. Управлінські витрати зазвичай становлять 0.3–0.4%, що економить 2–3% у порівнянні з ф’ючерсами або акціями. Також ETF підтримують двонапрямну торгівлю — можна відкривати як довгі, так і короткі позиції.

Однак ризики також слід враховувати. Ціни на нафту дуже волатильні і залежать від глобальних політичних подій та екологічних політик. У період пандемії ціна навіть опустилася у мінус — це найкращий урок. Якщо обрати ETF, що слідкує за малими компаніями у сланцевій галузі, слід пам’ятати, що їх конкуренція слабка, і низькі ціни на нафту можуть швидко призвести до їх банкрутства. Також, ETF, що слідкує за ф’ючерсними цінами, має високі витрати на перенесення позицій і не підходить для довгострокового тримання. Для недосвідчених інвесторів ризики ще вищі.

Щодо інвестиційної стратегії, можна розглянути диверсифікацію портфеля. Щоб зменшити ризик падіння цін, можна продавати нафтові ETF. Також можна купити зворотні ETF для коротких позицій, але вони дуже ризиковані — при зростанні цін можна втратити весь капітал. Вибираючи продукти, слід уважно дивитися на індекс, що слідкує за ним, і не купувати наосліп. Найкраще обирати великі, надійні компанії з міцною репутацією, щоб мати більш стабільну систему аналізу і швидко реагувати на ринкові зміни, а також забезпечити безпеку своїх інвестицій.