Останнім часом я дивлюся на сектор водню, чесно кажучи, з минулого року до сьогодні його ринкові показники досить цікаві. У всьому світі активно прагнуть до досягнення цілей вуглецевої нейтральності, і водень як рішення для чистої енергії вже давно став улюбленцем інвестиційної спільноти, а концептуальні акції зеленого водню часто згадуються.

Спершу про політичний аспект. Міністерство фінансів США нещодавно опублікувало остаточні правила щодо виробництва чистого водню, чітко визначивши податкові пільги для виробників — до 3 доларів за кілограм. Це велика новина для всієї галузі, оскільки раніше багато компаній утримувалися від інвестицій у проекти водню, очікуючи ясності. Тепер, коли правила визначені, з’явився стимул для інвестицій. Звіт Міжнародного енергетичного агентства також переконливий: до 2050 року світовий попит на водень сягне 530 мільйонів тонн, а Тайвань планує забезпечити 9-12% водневої енергетики, що свідчить про серйозні наміри галузі.

Що стосується масштабу ринку, то глобальний ринок зеленого водню у 2023 році становив лише 1.1 мільярда доларів, але прогнозується зростання з середньорічним темпом 61.1% до 2030 року, коли він досягне 30.6 мільярдів доларів. Це дійсно привабливий темп зростання. Минулого року було оголошено 1418 водневих проектів із загальним інвестиційним обсягом 570 мільярдів доларів, що на 31% більше ніж попереднього року.

Що стосується конкретних компаній, я звернув увагу на кілька цікавих цілей. Air Products (APD), один із найбільших у світі постачальників комерційного водню, минулого року виріс на 53.96%, а середня цільова ціна аналітиків — 362.31 долара. Plug Power (PLUG), хоча й знизився минулого року на 55.17%, є лідером у виробництві водневих паливних елементів, вже розгорнув 69 000 систем і має понад 250 станцій заправки воднем у Північній Америці. BP, традиційний гігант енергетики, також переходить до водневої галузі, плануючи до 2030 року виробляти щороку 50-70 тисяч тонн низьковуглецевого водню.

На Тайвані також є кілька зеленого водню концептуальних акцій. компанія Zhongxing Electric будує водневі заправки, планує до 2025 року звести 2-3 великі станції, і має майже 40 мільярдів нових замовлень. Минулого року її дохід склав 25.61 мільярда нових доларів, зростання на 15.65% у порівнянні з попереднім роком, що стало рекордом. Goli, основний підрядник для систем очищення паливних елементів Bloom Energy, очікує до 2025 року двоцифрового зростання у бізнесі теплопередачі, а також високого двоцифрового зростання у виробництві систем очищення паливних елементів.

Проте інвестиції мають свої ризики. Конкуренція у секторі водню зростає, нові компанії входять на ринок, що створює тиск на лідерів. Plug Power у ціновій боротьбі вже втрачає прибутки. Крім того, вартість виробництва водню залишається проблемою: наразі переважає виробництво на основі викопного палива, що обмежує екологічну вигоду галузі, а ціна водню тісно пов’язана з цінами на нафту.

Що стосується інвестиційних стратегій, можна купувати акції концептуального зеленого водню або торгувати через контракти на різницю для короткострокових операцій, або інвестувати у водневі ETF для диверсифікації ризиків. Особисто вважаю, що водень — це дійсно майбутнє, але потрібно обирати правильні цілі, особливо ті компанії, що мають реальні досягнення у виробництві, зберіганні та збуті зеленого водню. Якщо ви вірите у довгостроковий розвиток цього сектору, ETF може бути більш зручним способом інвестування.