Останнім часом, аналізуючи рух американського ринку акцій, я помітив, що багато людей насправді не розуміють, що таке ті популярні індекси. Дійсно, ринок США дуже великий, на відміну від Японії, де є лише індекс Nikkei, або Тайваню, де є лише індекс Taiex, у США є кілька важливих індексів, кожен з яких відображає різні аспекти ринку. Сьогодні поговоримо про ці 4 основні індекси та чому вони демонструють різну динаміку.

Чотири основні індекси американського ринку — це індекс Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq та індекс філадельфійських напівпровідників. Причина їх існування полягає в тому, що компаній, що котируються в США, дуже багато, і один індекс просто не може охопити весь ринок.

Dow Jones — найстарший, з’явився ще в 1896 році, коли США активно проходили індустріалізацію, спочатку він включав лише 12 компаній. Зараз його розширили до 30, щоб охопити більше галузей. Однак, оскільки він є зваженим за цінною вартістю, то компанії з дуже високими цінами акцій повинні спочатку розділити свої акції (спліт), щоб їх можна було включити. Саме тому деякі вважають, що Dow вже не може повністю відображати весь американський ринок. Але з точки зору захисту від ризиків, Dow, що репрезентує традиційну економіку та провідні компанії, зазвичай краще тримається під час невизначеності ринку, ніж Nasdaq.

На відміну від нього, індекс S&P 500 є більш всеохоплюючим. Він включає 500 найбільших компаній за ринковою капіталізацією у США, що становить приблизно 75% від загальної ринкової вартості американського ринку. Через строгий відбір та широкий склад, S&P 500 вважається найкращим індикатором стану американської економіки. Якщо потрібно оцінити довгострокові тренди та рух великих капіталів, дивитись на S&P 500 — більш точний спосіб, ніж на Dow.

Nasdaq — зовсім інший. Заснований у 1971 році як чисто електронна біржа, він спочатку складався переважно з технологічних компаній. З ростом технологічної галузі цей індекс поступово став глобальним орієнтиром для технологічних акцій. Багато короткострокових трейдерів використовують Nasdaq як швидкий індикатор ринкових настроїв — різке зростання означає, що ринок готовий ризикувати та інвестує у зростаючі компанії; різке падіння — сигнал, що капітал починає виходити з ринку. Цікаво, що рух Nasdaq дуже тісно корелює з тайванським ринком, тому для інвесторів, що слідкують за Тайванем, він є важливим орієнтиром.

Індекс філадельфійських напівпровідників (Філадельфійський напівпровідниковий індекс) — відносно молодий, створений у 1993 році, він відслідковує 30 провідних компаній у галузі напівпровідників. Зі зростанням попиту на 3C-товари, хмарні технології та штучний інтелект, капіталізація напівпровідникових компаній зросла, і цей індекс став четвертим за значущістю індексом у США. Оскільки до його складу входить TSMC, коливання цього індексу мають значний вплив на тайванський ринок.

Чому ці 4 індекси демонструють різну динаміку? Найчастіше це пов’язано з секторною ротацією. Наприклад, коли Nasdaq падає, а Dow зростає, це означає, що капітал виходить з технологічних компаній, що зросли, і переходить у традиційні галузі, що падають. І навпаки. Тому не слід зосереджуватись лише на зростанні або падінні індексів — важливо дивитись, хто лідирує у зростанні, а хто — у падінні, адже це відображає рух капіталу. Коли всі чотири індекси рухаються у одному напрямку, тренд більш надійний; якщо ж з’являються розбіжності — ринок перебуває у процесі переформатування.

Щодо інвестицій у ці індекси, існує три основні способи. Перший — ETF, купівля-продаж яких відбувається так само, як і акцій. Вони мають зазвичай низькі управлінські витрати, але не дозволяють використовувати кредитне плече або короткі позиції. Другий — ф’ючерси, що мають термін дії та кредитне плече, зазвичай з поставкою кожні 3 місяці. Інвестиція полягає у внесенні гарантійного депозиту та виборі довгої або короткої позиції. Оскільки ф’ючерси мають кредитне плече і ринок США не має обмежень на коливання цін, потрібно бути дуже обережним — не слід використовувати мінімальний депозит, інакше один неправильний рух може призвести до значних втрат.

Третій спосіб — контракт на різницю (CFD), що схожий на ф’ючерс, але без обмежень за терміном дії, з більш високим кредитним плечем, що робить його зручним для короткострокової торгівлі. CFD дозволяє інвестувати з низьким гарантійним внеском, відкривати та закривати позиції упродовж одного торгового дня — це дуже гнучко. Однак потрібно враховувати вартість утримання позиції на ніч.

Загалом, головний індикатор глобальної економіки — це великі американські індекси, і вони важливі як для безпосередніх інвестицій у США, так і для інших ринків. Якщо плануєте довгострокове інвестування у 4 основні індекси, можна регулярно купувати відповідні ETF; для короткострокових заробітків корисно використовувати ф’ючерси та CFD з їх можливістю застосування кредитного плеча та довгих/коротких позицій — все залежить від ваших цілей і рівня ризику.