Останнім часом я досліджую інвестиційні можливості, пов’язані з енергетичним переходом, і виявив, що сектор концептуальних акцій з зберігання енергії досить цікавий, хочу поділитися своїми спостереженнями з усіма.

Зі зростанням глобальної мети досягнення нульових викидів вуглецю, а також з поширенням електромобілів і значним запуском вітрової та сонячної енергетики, технології зберігання енергії вже стали необхідністю для енергетичної галузі. Простими словами, концептуальні акції з зберігання енергії — це публічні компанії, що займаються обладнанням і рішеннями для зберігання енергії, охоплюючи виробництво батарей, системну інтеграцію, електрообладнання та матеріали, що входять до всієї ланцюжка створення цінності.

Я поділив концептуальні акції з зберігання енергії на кілька основних напрямків, кожен з яких має свою інвестиційну логіку. Виробники батарей — це ядро, наприклад, Tesla (TSLA) з Megapack і Powerwall, що лідирує у світі, також є американська Enphase Energy (ENPH), яка має високий рівень проникнення домашніх систем зберігання, QuantumScape (QS), що спеціалізується на твердотільних батареях. В Тайвані цим займаються Xinshengli (4931) і Changyuan Technology (8038).

Ще один важливий напрям — системна інтеграція, оскільки вони не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, системи управління енергією тощо, пропонуючи повні рішення. У США лідером у глобальній інтеграції енергетичних мереж є Fluence Energy (FLNC), а компанія Stem (STEM) використовує платформу штучного інтелекту Athena для автоматичної оптимізації часу зарядки і розрядки. В Тайвані Delta Electronics (2308) — найсильніший інтегратор, а ZTE (1513) має високий ринковий частку у ринку частотного регулювання Тайваню.

Традиційні виробники електрообладнання також не можна ігнорувати, оскільки системи зберігання енергії повинні бути під’єднані до електромережі для ефективної роботи. У США NextEra Energy (NEE) — найбільший у світі оператор відновлюваної енергетики, Vistra Corp (VST) перетворила старі теплові електростанції у найбільший у США центр зберігання енергії, Eaton (ETN) постачає розподільчі щити та трансформатори. В Тайвані лідером у трансформаторах є Hua Cheng (1519), а A-Li (1514) сильний у розподільчих щитах і інверторах.

Матеріали та компоненти також мають потенціал, американська Albemarle (ALB) володіє найбільшими у світі запасами літію, а потреби у мідних рудах у Freeport-McMoRan (FCX) тісно пов’язані з енергетичним переходом. В Тайвані Formosa Plastics (6505) інвестує у сировину для електролітичних розчинів, а Sanxing (1721) розробляє графенові матеріали.

Чому зараз перспективні концептуальні акції з зберігання енергії? За прогнозами BloombergNEF, до 2030 року глобальний накопичений обсяг систем зберігання перевищить один терават-годин, головним чином за рахунок літій-іонних батарей. Вітрова енергетика у Великій Британії вже забезпечує 32.4% електроенергії, але її виробництво нестабільне, особливо вночі, коли виникають негативні ціни на електроенергію. Системи зберігання — це ключ до вирішення цієї проблеми, а застосування штучного інтелекту може значно підвищити ефективність споживання енергії, тому попит на системи зберігання, ймовірно, триватиме довгостроково.

Однак інвестування у концептуальні акції з зберігання енергії вимагає обережності. Деякі компанії мають слабкі технологічні конкурентні переваги, нові компанії — з недостатньою базою, і якщо вони довго зазнаватимуть збитків або їхній дохід знизиться, їхні акції можуть зазнати значних втрат. Вважаю, що при виборі акцій потрібно орієнтуватися на фундаментальні показники, постійно слідкувати за технологічним прогресом і фінансовими результатами, контролювати ризики.

Загалом, перехід до чистої енергетики — це довгостроковий тренд, політика постійно просувається вперед, і кожне нове рішення або політика може стимулювати ринок. Але чи зможуть компанії у сфері зберігання енергії довести свою комерційну ефективність — ще невідомо, тому дисципліна і управління ризиками є ключовими для отримання прибутку. Зацікавлені можуть самостійно переглянути відповідні активи на Gate або, якщо ліньки обирати окремі акції, розглянути ETF на чисту енергетику, у яких багато з названих компаній вже включені.