Останнім часом всі, хто стежить за австралійським доларом, мабуть, помітили, що ця колись високопроцентна валюта стає все менш привабливою. Я ретельно проаналізував рух австралійського долара і хочу поділитися деякими спостереженнями.

Австралійський долар як п’ята за обсягом торгівлі валюта світу, з високою ліквідністю та низьким спредом, міг би бути хорошим інструментом для торгівлі. Але проблема в тому, що австралійська економіка дуже залежна від експорту залізної руди, вугілля та інших товарів, і будь-які коливання цін на глобальних ринках миттєво впливають на курс австралійського долара. За останні роки долар США перебував у сильному циклі, і з 2013 по 2023 рік австралійський долар девальвував більш ніж на 35%, тоді як індекс долара за цей час зріс більш ніж на 28%. Євро, японська йена, канадський долар також слабшають щодо долара, що свідчить не лише про проблему австралійського долара, а про загальну тенденцію сильного долара у світі.

У 2024 році австралійський долар ще сильніше впав — приблизно на 9,2% за рік. У 2025 році через загострення торговельної війни та побоювання економічної рецесії курс впав до 0.5933, встановивши новий мінімум за п’ять років. Спільна думка аналітиків — через американські тарифні політики, що шкодять глобальній торгівлі, та зниження експорту сировини, австралійський долар як товарна валюта став уразливим. До того ж, через труднощі з відсотковими ставками між Австралією та США, а також слабкість внутрішньої економіки, капітал почав витікати.

Однак у середині 2025 року ситуація дещо змінилася. Ціни на залізну руду та золото стрімко зросли, очікування зниження ставок ФРС посилилися, зросла ризикова толерантність інвесторів, і австралійський долар почав відновлюватися. У вересні він піднявся до 0.6636 — найвищого рівня з листопада 2024 року. Чи зможе ця хвиля відновлення тривати? Я вважаю, що ключові фактори — це три.

Перший — позиція австралійського центробанку. У третьому кварталі 2025 року інфляція в Австралії зросла на 1.3% у порівнянні з попереднім місяцем, перевищивши очікування. Центробанк наголосив, що інфляція ще залишається під тиском, і він чекатиме підтвердження, що інфляція увійде у стійкий тренд зниження, перш ніж розглядати пом’якшення політики. Це означає, що короткостроково австралійський долар матиме підтримку, але подальша політика залишатиметься предметом суперечок.

Другий — рух долара США. Хоча ФРС знизила ставки, голова Джером Пауелл залишився обережним у своїх заявах. Індекс долара відновився з 96 улітку і вже піднявся приблизно на 3%, і ймовірність пробою позначки 100 стає все більшою. Сильний долар — слабкий австралійський долар — це обернена залежність.

Третій — дуже важливий чинник — економіка Китаю. Австралійські залізна руда, вугілля та природний газ головним чином продаються до Китаю. Тому стан китайської економіки напряму визначає курс австралійського долара. Якщо економіка Китаю повільно відновлюється, австралійський долар втратить важливу підтримку.

Щодо прогнозу курсу австралійського долара до юаня, думки аналітиків різняться. Morgan Stanley більш оптимістичний і очікує, що до кінця 2025 року курс може піднятися до 0.72. UBS більш обережний, вважаючи, що глобальна невизначеність у торгівлі обмежить зростання австралійського долара, і прогнозує близько 0.68 наприкінці року. CBA найобережніший — вважає, що відновлення австралійського долара буде короткочасним, і максимум можливий у березні 2026 року, після чого курс знову знизиться.

З погляду курсу австралійського долара до юаня, його динаміка тісно слідує за курсом до долара США, але через меншу волатильність юаня падіння може бути менш вираженим. У короткостроковій перспективі курс може коливатися у межах 4.6–4.75, а при ослабленні юаня — піднятися до 4.8.

З технічної точки зору, зараз курс австралійського долара до долара США коливається у діапазоні 0.63–0.66. Якщо дані щодо інфляції залишаться позитивними і економіка стабілізується, можливо, курс підніметься вище 0.66. Інакше — при погіршенні глобальних ризиків або зростанні долара — курс може повернутися до 0.63 і нижче.

Моє спостереження — зараз австралійський долар перебуває у фазі технічної корекції та боротьби фундаментальних чинників. У короткостроковій перспективі переважає торгівля в межах, з пробоями — слід діяти відповідно. У середньо- і довгостроковій — напрямок залежить від політики ФРС і глобальних торговельних ризиків. Якщо дані підтвердять очікування зниження ставок, можна розглядати довгі позиції; інакше — слід бути обережним щодо можливого зростання долара.

Волатильність австралійського долара досить велика, і для трейдерів це і ризик, і можливість. Але будь-яке інвестування пов’язане з ризиком, тому потрібно діяти обережно. Рекомендується уважно стежити за економічними даними і гнучко коригувати стратегію, не піддаючись короткостроковим коливанням.